[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 18%↑ 13만원-한투證

한국투자증권은 15일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 13만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 11만원 대비 18% 상향했다.

한국투자증권 여영상 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4Q17 영업이익 1,320억원(+8.8% YoY) 예상
▶ 백화점 가치가 부각되는 구간
▶ 목표주가 130,000원으로 18.2% 상향



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	16,569	18,318	13,532
영업이익	3,628	3,831	2,770
영업이익률	21.9%	20.9%	20.5%
순이익(지배)	2,409	2,757	2,048
순이익률	14.5%	15.1%	15.1%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	4,338	4,897	4,951	4,358	4,222
영업이익	819	1,209	1,384	690	695
영업이익률	18.9%	24.7%	28.0%	15.8%	16.5%
순이익(지배)	550	879	1,030	520	496
순이익률	12.7%	17.9%	20.8%	12.0%	11.8%

* 연결기준

지난 14일 주가는 전일대비 0.49% 하락한 10만2500원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.62배, 자기자본이익률(ROE)은 7.5%다.

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