[퀵리포트] 롯데하이마트, "매수" 유지..목표가 9만3000원 유지-DB금투

DB금융투자는 14일 롯데하이마트에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 9만3000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 9만3000원이다.

DB금융투자 차재헌 연구원이 작성한 롯데하이마트 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 10월 매출성장률 flat, 11월 +4%~+5%성장. ASP상승, 신규카테고리 성장 지속. 4Q17 OP 395억 추정(+0.6%YoY). 전년 부가세 환급 103억 감안시 실적 개선 추세 지속.
▶ 18년 OP 7.6%증가 전망. 17년 대비 이익모멘텀 둔화. 18년 실적 기준 P/E 10.3Q로 밸류에이션 매력 보유함
▶ 소비회복에 유통업종 주가 상승시 동반 상승 가능성 상존함. 목표주가 93,000원, 투자의견 BUY유지



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	38,961	39,394	31,427
영업이익	1,601	1,745	1,785
영업이익률	4.1%	4.4%	5.7%
순이익	1,065	1,214	1,309
순이익률	2.7%	3.1%	4.2%

* 개별기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	11,214	9,796	8,969	10,637	11,820
영업이익	664	393	363	612	808
영업이익률	5.9%	4.0%	4.1%	5.8%	6.8%
순이익	457	278	254	452	602
순이익률	4.1%	2.8%	2.8%	4.3%	5.1%

* 개별기준

지난 13일 주가는 전일대비 0.41% 상승한 7만4000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 11.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.87배, 자기자본이익률(ROE)은 7.9%다.

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