[퀵리포트] SK, "매수" 유지..목표가 41만원 유지-하나금투

하나금융투자는 14일 SK에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 41만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 41만원이다.

하나금융투자 오진원 연구원이 작성한 SK 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 유관사업 중심의 성공적인 M&A 행보 지속. 비핵심사업 매각 및 비유관사업 M&A 지양
▶ 내년 상반기 바이오팜 및 바이오텍 가치 재평가 본격화
▶ 왜곡된 루머에 의한 주가 하락으로 매수 기회 발생. 사상 최대 연결 실적과 바이오 계열사 가치 부각 매력적



[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	392,995	836,174	687,937
영업이익	14,067	52,981	44,280
영업이익률	3.6%	6.3%	6.4%
순이익(지배)	53,459	7,655	14,548
순이익률	13.6%	0.9%	2.1%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값

[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	200,648	217,493	230,625	219,677	237,634
영업이익	9,176	11,827	17,070	11,019	16,190
영업이익률	4.6%	5.4%	7.4%	5.0%	6.8%
순이익(지배)	2,102	-1,193	5,935	4,071	4,541
순이익률	1.0%	-0.5%	2.6%	1.9%	1.9%

* 연결기준

지난 13일 주가는 전일대비 0.18% 상승한 28만6000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 15.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.44배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

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