[퀵리포트] 에스에프에이, 투자의견 "매수"...목표가 28%↑ 5만9000원

한국투자증권은 6일 에스에프에이에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만9000원으로 제시했다.
이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만6000원 대비 28% 상향했다.

한국투자증권 김정환 연구원이 작성한 에스에프에이 리포트 주요내용은 아래와 같다.
▶ 중국 OLED향 수주 시작. 수주절벽은 없다
▶ 다양한 장비 포트폴리오, 중국 패널시장 성장에 따른 수혜
▶ 6세대 증착기 수주 한 건에 최소 10% 주가 upside

[표] 최근 3년 실적 추이

(단위:억원)	2015	2016	2017
매출액	5,261	13,197	14,945
영업이익	580	1,208	1,851
영업이익률	11.0%	9.2%	12.4%
순이익	308	782	1,522
순이익률	5.9%	5.9%	10.2%

* 연결기준, 2017년은 3분기까지 누적 값



[표] 최근 5분기 실적 추이

(단위:억원)	2016.3Q	2016.4Q	2017.1Q	2017.2Q	2017.3Q
매출액	3,202	5,149	4,615	5,748	4,582
영업이익	296	669	444	781	626
영업이익률	9.2%	13.0%	9.6%	13.6%	13.7%
순이익	249	244	488	535	498
순이익률	7.8%	4.7%	10.6%	9.3%	10.9%

* 연결기준

지난 5일 주가는 전일대비 1.45% 하락한 4만800원으로 마감했다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 8.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.99배, 자기자본이익률(ROE)은 24.0%다.

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