1분기 실적브리핑 종목 중 세보엠이씨 분석 리포트를 공개합니다. 세보엠이씨는 실적브리핑 추천 이후 빠르게 기업 가치가 재평가 받았습니다. 8월 2일 종가 기준 수익률은 57.9%입니다.

* 세보엠이씨 주가 추이


[주목!!] 아래 보고서는 지난 5월 17일 실적브리핑 회원들에게 실제로 제공됐습니다. 현재 시점의 종목 추천 자료가 아닙니다. 2분기 실적브리핑 추천 종목은 8월 17일 안내해 드립니다.

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세보엠이씨13,700원, ▼-520원, -3.66%는 클린룸과 고층빌딩의 배관설비 시공을 주요 사업으로 한다. 클린룸은 공기 중의 부유 먼지가 극히 적고, 요구하는 청정도가 언제나 유지되는 방이다. 반도체·디스플레이 등 정밀한 작업이 필요한 산업에 사용된다.

세보엠이씨는 2분기 연속으로 분기 최대 실적을 경신했다. 지난 1분기 연결 매출액은 1670억원으로 전년 동기 대비 187% 급증하고, 영업이익과 순이익(지배지분)은 76억3500만원과 63억원으로 각각 283%와 209% 뛰었다.



국내 반도체 설비투자 증가가 실적 성장 동력으로 작용한 것으로 보인다. 세보엠이씨의 올해 1분기 국내 설비 매출액은 1572억원으로 전년 동기 대비 256% 급증했다.



향후 세보엠이씨의 주요 실적 관전 포인트는 삼성전자와 삼성디스플레이 설비투자와 관련한 수주 성공 여부다. 관련 업계에 따르면 삼성전자는 올해 시스템반도체 생산라인을 증설하고, 10나노 생산라인 보완 투자를 진행한다. 내년엔 7나노 반도체 공장을 신설할 계획이다.

화성 17라인 옆에 신축될 7나노 반도체 공장은 내년 말까지 공장 건설과 클린룸 설치, 장비 반입을 마칠 예정이다. 클린룸 신축으로 세보엠이씨의 신규 수주 가능성이 열렸다.

OLED 수요 증가로 삼성디스플레이가 설비투자를 확대하고 있는 점도 관심을 두고 지켜볼 부분이다. 삼성디스플레이는 LCD 생산설비였던 L7-1 라인을 6세대 플렉시블 OLED로 전환하는 투자를 이미 시작했다. 또한, 지난 10일 언론 보도에 따르면 삼성디스플레이는 충남 아산탕정디스플레이시티 2단지에 신공장 부지 조성을 시작했다. 생산시설은 2018년 상반기에 완공될 예정이다.

1분기 실적을 반영한 세보엠이씨의 현재 투자지표는 PER 5.3배, PBR 0.81배, ROE 15.3%다. PER은 5년 평균인 6.6배에 비해 약 20% 낮다. 지난 10년간 PER 최고치는 9.6배(2015년 5월), 최저치는 3.1배(2008년 11월)를 각각 기록했다.



세보엠이씨의 배당 정책은 꾸준함과 최근 인상 추세가 눈길을 끈다. 이 회사는 지난 10년간 매년 배당을 했고, 최근 3년 연속으로 주당배당금을 늘렸다. 5월 17일 종가 기준 시가배당률은 2.16%로 국고채 3년물 시장금리(1.68%)의 1.3배다.

[세보엠이씨] 투자 체크 포인트

기업개요 12.07/19	국내 설비공사 시공능력 1위 클린룸 및 배관설비 전문업체
사업환경 16.04/06	▷ 세계 경기 침체로 기업들의 설비투자는 감소할 전망
경기변동 16.11/17	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT, 건설 부문 설비투자에 영향을 받음 ▷ 정부 SOC예산 감축 예정
주요제품 16.11/17	▷ 국내 도급 공사 : 설비(81.24%), 플랜트 (6.83%) ▷ 해외 도급 공사 : 설비(5.18%), 플랜트(6.52%) ▷ 기타(0.23%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 16.11/17	▷ GI 코일 (14년 988원 → 15년 854원 → 16년 3분기 833원/kg) ) ▷ SUS (13년 3311원 → 14년 3069 → 15년 2781원 → 16년 3분기 2663원/kg) ▷ 갈바륨 (13년 1116원 → 14년 1115원 → 15년 1160원 → 16년 3분기기 1175원/kg) * 괄호 안은 가격 변동 추이
실적변수 16.09/23	▷ 반도체, LCD 설비 투자 확대 시 수혜 ▷ 정부 SOC 투자 확대 시 수혜
신규사업 15.09/11	▷ 신제품 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술도입 및 인증으로 사업영역 확대

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세보엠이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2017.3월	2016.12월	2015.12월	2014.12월
매출액	1,645	3,591	2,773	3,470
영업이익	91	193	128	71
영업이익률(%)	5.5%	5.4%	4.6%	2%
순이익(연결지배)	63	142	133	78
순이익률(%)	3.8%	4%	4.8%	2.2%

주요투자지표
이시각 PER	8.25
이시각 PBR	1.26
이시각 ROE	15.29%
5년평균 PER	6.63
5년평균 PBR	0.66
5년평균 ROE	9.85%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[세보엠이씨] 주요주주

(기준일 :

2016년 09월 30일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김종서	특수관계인	보통주	1,000,000	9.49	1,000,000	9.49	-
김우영	최대주주	보통주	2,877,828	27.32	2,877,828	27.32	-
김재영	특수관계인	보통주	820,949	7.79	820,949	7.79	-
김희영	특수관계인	보통주	300,000	2.84	300,000	2.84	-
계		보통주	4,998,777	47.47	4,998,777	47.47	-
		우선주	-	-	-	-	-

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