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[승부주] 미스터블루, 매출액 30% 증가 전망..배경은?
17.04/24
백용 연구원
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. '큰손' 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
미스터블루2,610원, ▼-15원, -0.57%가 최근 긍정적인 영업 전망을 내 놓아 눈길을 끈다. 24일 오후 2시 16분 현재 주가는 전일 대비 1.2% 내린 3155원이다.미스터블루는 지난 18일 실적 전망공시를 통해 2017년 연결 매출액 313억원, 영업이익 60억원을 거둘 것이라 예상했다. 지난해 대비 매출액은 30%, 영업이익은 27% 늘어난 금액이다. 미스터블루는 온라인 만화 연재 작품 수 확대와 해외 진출을 도모하고, 게임 사업을 강화해 실적 성장을 이룰 것이라 밝혔다.
미스터블루는 지난 2016년 4월에도 2016년 영업실적에 대한 전망을 공개했다. 당시 회사가 전망한 2016년 매출액은 200억원, 영업이익은 45억원이다. 2016년 실제 매출액은 240억원, 영업이익은 47억원으로, 매출액과 영업이익 모두 전망치를 넘어선 호실적을 거뒀다.
미스터블루는 최근 5년간 안정적인 실적 성장 추이를 보여왔다. 2012년 85억원이었던 매출액은 2016년 240억원으로 늘었다. 같은 기간, 영업이익은 9억원에서 47억원으로 다섯 배 규모가 됐다.
[표] 미스터블루 실적 추이
* 연결 재무제표 기준
(자료: 아이투자)
온라인 만화 유통 매출이 꾸준히 증가했다. 미스터블루는 자사가 저작권을 보유한 만화를 전자책, 웹툰 형태로 변환해 온라인 만화 플랫폼에 제공한다. PC나 스마트폰으로 만화를 보려는 수요가 늘어나면서, 온라인 만화 유통 매출이 2012년 61억원에서 2016년 185억원으로 늘었다.
지난해 신규로 추진한 게임 사업 부문도 매출 성장에 기여했다. 지난해 게임 부문 매출액은 26억원(매출 비중 10.7%)이다. 미스터블루는 2016년 4월 엔비어스사로부터 게임 EOS(에오스) 소프트웨어를 45억원에 인수했다. 미스터블루는 카카오게임즈를 에오스 퍼블리싱(출시 대행) 업체로 선정하고, 게임 시스템과 콘텐츠 업그레이드를 진행했다. 에오스는 2016년 10월 19일 시장에 재출시됐다.
PC방 게임 전문 리서치 업체 게임트릭스에 따르면, 에오스는 사전 오픈(2016년 10월 13일~10월 18일) 당시 국내 피시방 사용시간 점유율 18위를 기록했다. 오픈 첫 주(10월 3주, 10월 17일~10월 23일) 점유율 순위가 14위까지 상승했으며, 이후 12월 11일까지 꾸준히 20위 내에 이름을 올렸다.
올해 실적이 재차 성장할 가능성도 높은 편이다. 온라인 만화 서비스를 제공하는 미스터블루 홈페이지의 가입자(유료+무료)는 2016년 1월 211만명에서 2016년 12월 297만명, 2017년 3월에는 317만명으로 증가했다. 유료 가입자당 매출액은 2016년 1월 1만300원에서 2017년 3월 1만1300원으로 약 10% 상승했다.
에오스 출시 지역 확대도 가시화됐다. 4월 4일 미스터블루는 중동 지역 게임 퍼블리셔인 엔피티니게임즈와 에오스 퍼블리싱 계약을 체결했다고 보도했다. 에오스는 터키, 사우디아라비아, 아랍에미레이트 등 21개국에서 출시될 예정이다. 회사 관계자는 이슬람권 게임 시장의 최대 성수기인 5월~6월 중 서비스를 오픈할 계획이라고 밝혔다.
2016년 실적과 현재 주가를 반영한 미스터블루의 주가수익배수(PER)는 19.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.68배, 자기자본이익률(ROE)은 14.6%다. 현재 시가총액 762억원은 올해 회사 측이 전망한 영업이익 60억원의 약 13배다.
[미스터블루] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
만화 제작, 출판, 유통, 온라인 서비스 제공 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 스마트폰 보급과 모바일 인터넷 이용 증가로 디지털 플랫폼 기반 만화 수요가 확대 ▷ 출판만화는 규모가 축소되는 추세로 온라인 서비스로 전환 중 |
| 경기변동
|
▷ 학생들의 방학, 직장인들의 휴가가 겹치는 7월과 8월, 1월에 결제 증가 |
| 주요제품
|
▷ 온라인만화 콘텐츠 서비스(B2C) ▷ 온라인만화 콘텐츠 제공(B2B) ▷ 만화출판 |
| 원재료
|
▷ 만화출판 부문에서만 발생 |
| 실적변수
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▷ 모바일 및 PC를 통한 온라인 컨텐츠 수요 규모 확대시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 온라인 만화 제공서비스(웹툰)를 제공하는 업체가 자체적으로 만화를 제작할 경우 미스터블루의 매출이 감소할 수 있음 ▷ 만화 제작 장르가 무협, 액션, 순정만화로 제한돼 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
15.11/23위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[미스터블루] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[미스터블루] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 (2015.01.01) | 기 말 (증권신고서 제출일) | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조승진 | 최대주주 | 보통주 | 240,000 | 80.00% | 240,000 | 80.00% | - |
| 최진아 | 특수관계인 | 보통주 | 15,000 | 5.00% | 15,000 | 5.00% | - |
| 정진영 | 특수관계인 | 보통주 | 3,000 | 1.00% | 3,000 | 1.00% | - |
| 계 | 258,000 | 86.00% | 258,000 | 86.00% | - | ||
