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[V차트 우량주] 브리지텍, 콜센터 솔루션 강자
16.09/19
임유빈 연구원
편집자주
V차트(Value Chart) 우량주는 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 안전성이 우량한 기업을 소개하는 코너입니다. V차트는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구로 재무제표를 차트로 분석할 수 있도록 만든 것입니다.
브리지텍8,860원, ▲260원, 3.02%은 금융기관 콜센터 솔루션 공급업체다. 지난 상반기 기준 매출비중은 콜센터 솔루션이 약 82%, 클라우드 서비스 및 유지보수가 15%, IP기반 유무선 멀티미디어 서비스가 4%다.콜센터 구축에 필요한 모든 솔루션을 자체적으로 보유해 고객사가 원하는 형태로 언제든지 솔루션 설계가 가능하다. 고객사 점유율로는 1금융권(은행)이 70% 이상을 차지하고 있고, 그 외 2금융권(카드, 보험, 증권 등), 기업, 공공기관 콜센터가 차지하고 있다.
콜센터 사업부문의 구성 제품은 CTI(컴퓨터-전화 통합), IVR(자동응답서비스), IP통화녹취, PDS(지능형 다이얼링) 등 약 20여 종으로, 콜센터 자체솔루션 완비 업체는 국내에서 브리지텍이 유일하다.
특히 음성인식 기술은 전 산업 분야에 걸쳐 적용되며, 콜센터 솔루션인 음성인식 기반 대화형 자동응답시스템(ARS/IVR), 녹취된 파일이나 통화내용에서 실시간으로 텍스트로 전환하는 딕테이션 기술(TTS) 등을 적용한 음성분석, 목소리로 본인을 확인하는 화자인증 등을 제공한다.
이밖에도 IP기반의 유무선(인터넷전화, LTE이동전화) 멀티미디어 서비스 관련 소프트웨어를 개발·공급하고 클라우드 환경의 소프트웨어 임대사업도 한다.
[그림] 브리지텍 사업부문 소개
(자료: 아이투자, 사업보고서)
브리지텍의 매출액은 지난 2011년 이후 지난해까지 대체로 상승세다. 지난 2011년 281억원 수준이었던 매출액은 지난해 525억원까지 성장했다. 올해 상반기 매출액은 231억원으로 지난해 상반기(180억원) 대비 28% 많다.
주요 사업부문인 콜센터 솔루션 부문의 성장 덕분이다. 콜센터 솔루션의 올해 상반기 매출액은 188억원으로 지난해 상반기 대비 52억원(38%) 증가했다. 비대면 서비스의 중요성이 강조되면서 콜센터 솔루션 부문이 성장할 수 있었던 것으로 보인다. 업계에 따르면 브리지텍은 국내 은행권 콜센터 시장의 70% 이상을 확보했고 제2금융권 및 공공기관으로 입지를 넓혀가고 있는 것으로 알려졌다.
지난 7월 18일에는 근로복지공단과 공급계약을 맺었다고 공시하기도 했다. 지난 7월 브리지텍은 근로복지공단에 전국대표번호 및 IPCC서비스용 장비 공급계약을 체결했다. 공급계약금액은 12억원 수준으로 최근 연간 매출액의 2.3% 수준이다. 브리지텍은 올해 4건의 공급계약을 공시했다. 공시한 공급계약금의 총액은 213억원으로 연간 매출액의 41% 수준이다.
최근 들어 수익성도 개선되고 있다. 지난 2014년 영업이익률은 7.6%까지 하락했으나 지난해 11.9%로 상승했고 올해 상반기에도 11.8%로 비슷한 수준을 유지하고 있다.
브리지텍은 순현금 자산이 풍부해 무차입 경영을 할 정도로 우량한 재무구조를 가졌다. 지난 반기말 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 - 차입금)은 195억원으로 시가총액의 25% 수준이다. 재무상태도 양호하다. 올해 2분기 기준 부채비율은 36%고 유동비율은 324%다.
실적 개선에 현금흐름도 개선되는 모습이다. 영업활동현금흐름은 지난해 4분기- 7억원으로 적자였으나 올해 1분기 20억원, 2분기 54억원으로 개선 중이다. 재무활동현금흐름이 (-), 투자활동현금흐름도 (-)로 우량한 모습이다.
배당매력도 있다. 브리지텍은 최근 8년 연속 배당금을 지급했다. 지난해 주당 배당금은 160원으로 전년 대비 40원 증가했다. 지난해 주당 배당금과 전일 종가(6250원)를 반영한 시가 배당률은 2.6%다.
올해 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 9.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.70배다. 자기자본이익률(ROE)은 18.1%다.
[브리지텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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광대역 통합망(BcN) 기반 인터넷전화 소프트웨어 개발과 콜센터 사업을 하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 민간·공공기관 부문에서 콜센터 수요는 증가하는 추세 ▷ IP 기반의 콜센터로 전환되는 추세 ▷ 고객만족도를 높이기 위한 고객정보보안, 고객맞춤형 서비스 도입으로 지속적으로 성장하고 있음 |
| 경기변동
|
경기변동에 둔감 |
| 주요제품
|
▷ 콜센터 솔루션: 콜센터 관련 소프트웨어 (75.8%) ▷ 클라우드 콜센터 및 유지보수: 콜센터 인프라임대 서비스, 전화통화관리, ARS, 통녹음 (19.0%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷ 서비스 업체로 원재료 없음 |
| 실적변수
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▷ 금융기관, 통신사업자, 공공기관의 콜센터 수요 증가시 수혜 ▷ 브리지텍 솔루션 채용 증가시 수혜 ▷ 4분기에 매출이 집중되는 경향 있음 |
| 리스크
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▷ 분기별로 실적 등락 폭이 심함 ▷ 무형자산 중 개발비 증가 지속에 따른 향후 원가 부담 |
| 신규사업
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▷ 콜센터 사업 부문: 콜센터 구축, 클라우드 콜센터 서비스, 전화통화관리 서비스 사업 ▷ 스마트폰 활용과 음석인식/화자인증 사업 ▷ IP기반 유무선 멀티미디어 서비스 솔루션 공급사업 |
12.05/21위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[브리지텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[브리지텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이상호 | 최대주주 | 보통주 | 4,088,000 | 34.20 | 4,088,000 | 34.20 | - |
| 신경식 | 임원 | 보통주 | 29,400 | 0.25 | 29,400 | 0.25 | - |
| 조승모 | 임원 | 보통주 | 14,000 | 0.12 | 14,000 | 0.12 | - |
| 최화경 | 임원 | 보통주 | 14,000 | 0.12 | 14,000 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 4,145,400 | 34.68 | 4,145,400 | 34.68 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
