[대가의 보물] 백광소재, 소형주 대가의 호평

편집자주 | 대가의 보물은 아이투자(www.itooza.com) GS클럽에서 제공하는 서비스입니다. 랄프 웬저, 월터 슐로스, 앤서니 볼턴, 켄 피셔, 피터 컨딜 등 5명의 투자 대가의 기준에 맞춰 기업의 안전성, 수익성, 성장성을 계량화 시켰습니다. 그리고 각 지표별 가중치를 부여하고, 대가별 점수를 평균해 보물 종합점수를 산출합니다.
백광소재가 랄프 웬저의 조건을 모두 만족해 눈길을 끈다. 백광소재는 8일 오후 1시 10분 현재 전일 대비 0.7% 내린 2700원에 거래되고 있다.

[표] 백광소재, 랄프 웬저 조건 모두 만족

기준일:2016년 9월 7일
(자료:GS클럽)

랄프 웬저는 소형주 투자의 개척자로 불린다. 그는 작지만 재무구조가 튼튼하고 빠르게 성장하는 기업을 발굴해 투자하는 법을 자신의 책 『작지만 강한 기업에 투자하라(A Zebra in Lion Country)』에서 이야기했다.

백광소재의 주가순자산배수(PBR)는 0.66배로 1배 미만의 랄프 웬저 조건을 만족한다. 부채비율은 76%로 100% 미만이고 순이익이 흑자이면서 영업현금흐름이 순이익 대비 커 실제 유입되는 현금이 더 많다. 최근 1년간 EPS성장률은 161.3%로 랄프 웬저의 조건에 부합한다. 시가총액은 750억원으로 소형주로 볼 수 있다.

백광소재는 석회제조 판매, 탄산가스 사업과 휴게소 운영업을 한다. 올해 반기 기준 석회제조 판매업 부문의 매출비중이 67%로 가장 높다. 휴게소 운영업 부문이 18%, 탄산가스 사업부문이 15%로 그 뒤를 이었다.

다만, 탄산가스 사업부문의 이익률이 석회제조 판매업부문보다 높았다. 순이익 비중은 석회제조 판매업부문이 39%, 탄산가스 사업부문이 32%, 휴게소 운영업 부문이 29%로 매출액 대비 차이가 적다.

백광소재는 전기까지 석회제조 판매업 부문과 휴게소 운영업 부문을 운영해왔다. 그러나 올해 상반기 중 태경화학 지분을 추가로 획득하면서 사실상 지배권을 얻게됐다. 이에 따라 탄산가스 사업부문이 추가된 연결재무제표를 작성하게 됐다.

이에 연결 기준 매출액도 늘었다. 지난 2분기 매출액은 425억원으로 전년 동기 대비 42% 증가했다. 반면 영업이익은 20억원으로 2억원(9%) 가량 줄었다.

백광소재는 배당매력이 있는 종목이다. 2000년부터 지난해까지 16년 연속 주당 100원을 배당했다. 주당배당금 100원과 전일 종가를 반영한 시가 배당률은 3.7%다. 백광소재는 지난 16년간 순이익 증감에 관계없이 같은 금액을 배당했다.



올해 2분기 실적 기준 연환산(최근 4분기 합산)실적과 전일 종가를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 3.6%다.

▷ GS클럽 1주년 이벤트...'월 9만원 (45%↓)'


(자료:GS클럽)

오는 9월 20일(화)까지 결제시, 평상시 가격보다 최대 45% 저렴한 가격에 GS클럽을 이용할 수 있다. 1년 결제 이하는 월 평균 9만원이다(부가세 10% 별도). 장기결제시 할인 폭이 커져, 3년 결제시 정가 대비 최대 45% 할인된 월 평균 8만2500원이 된다.

→ 이벤트 페이지 바로가기



GS클럽은 검증된 투자대가의 철학을 바탕으로 3가지 전략으로 포트폴리오를 운영한다. 오랜 역사 속에 투자대가로 불리는 사람의 전략을 분석 후 3가지(히든챔피언, 역발상, 성장주) 유형으로 나눴고, 대가별 핵심 전략을 계량화시켰다. 그 전략을 바탕으로 과거 10년간 수익률을 검증했다.

[GS투자전략 10년간 전략별 수익률]
* 수익률 검증기간: 2005년 ~ 2014년
1. 히든챔피언 전략, 2981%(40.9%, 이하 연평균)
2. 역발상 전략, 2695%(39.5%)
3. 성장주 전략, 1502%(32.0%)



→ 서비스 둘러보기 & 3일 무료체험 신청하기
→ 전략별 특징과 과거 수익률 살펴보기

▷ GS클럽, 대가의 보물은...



대가의 보물은 GS클럽에서 제공하는 서비스로 5명의 투자 대가의 기준에 맞춰 기업의 안전성, 수익성, 성장성을 계량화 시켰다. 각 지표별 가중치를 부여하고, 대가별 점수를 평균해 보물 종합점수를 산출한 결과도 보여준다.

각 대가의 조건을 모두 충족하는 종목은 최근 실적이 반영되거나 주가가 변할 때마다 바뀐다. 대가의 보물을 통해 매일 전일 종가 기준의 종목들을 스크리닝할 수 있다.

→ 대가의 보물 바로가기

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>


[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33
아이투자 구독 채널 바로가기



프린트프린트 스크랩블로그 담기(1명) 점수주기점수주기(0명)
보내기 :

나도 한마디 (댓글 0개)

아직 댓글이 없습니다. 첫번째 댓글을 남겨주세요.

* HTML 태그 등은 사용하실 수 없습니다.

댓글입력

목록


09 / 24 15 : 30 현재

태경비케이 014580

6,390원 ▲ 260 원, ▲ 4.24 %

주식MRI 분석전체 보기

투자매력도 별점 종합점수
밸류에이션 offoffoffoffoff

17점

/ 25점 만점

경제적 해자 ononononoff
재무 안전성 ononononon
수익 성장성 onononoffoff
현금 창출력 ononononon
* 주식MRI 우량 기업 기준 : 최소 15점 이상
* 상장 및 분할 후 3년 미만인 기업은 분석 기간이   짧아 실제 기업 내용과 일부 다를 수 있습니다.
20201111_부크온_워런 버핏처럼 주식투자 시작하는 법20210628_부크온_가치투자는_옳다

제휴 및 서비스제공사

뉴스핌 이데일리 키움증권 미래에셋증권 KB증권 하이투자증권 교보증권 DB금융투자 신한금융투자 유안타증권 이베스트증권 NH투자증권 하나금융투자 VIP자산운용 에셋플러스자산운용 에프앤가이드 민앤지 빅파이낸스 IRKUDOS이패스코리아 naver LG유플러스 KT
우리투자증권-맞춤형 투자정보 서비스