[2Q 실적] 원일특강, 매출 줄고 이익 늘고...배경은?

16일 원일특강이 수익성이 개선된 2분기 실적을 발표했다. 이날 오전 11시 6분 현재 전일과 같은 1만1800원에 거래되고 있다. 자동차·선박·항공용 특수강 가공 및 유통 회사로 2분기 누적 매출액 기준 구조용강(각종 기계 부품 등)의 비중이 32%, 공구강(압출, 햄머 등)의 비중은 24%다.

원일특강은 이날 오전 10시 6분 반기보고서를 냈다. 이에 따르면 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15% 감소한 519억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 32% 증가한 37억원을 기록했다. 순이익은 48% 증가한 28억원이다.



연환산(최근 4개 분기 합)으로 봐도 작년 2분기 이후 대체로 수익성이 하락하다가, 올해 2분기에 수익성이 개선됐다. 2분기 연환산 매출액은 전분기 대비 4% 줄었고, 영업이익과 순이익은 각각 14%, 22% 늘었다.



매출원가율은 88%로 전년 동기 대비 4%p 줄었다. 세부 내역을 살펴보면 원재료에 관련된 비용(재고자산+원재료)이 지난해 2분기 532억원으로 전체 매출액 대비 88%를 차지하던 것에서 올해 2분기 430억원으로 전체 매출액 대비 83%로 줄며 전체 비용이 감소했다. 영업이익률은 7%로 전년 동기 대비 2.5%p 올랐다.



배당도 꾸준히 지급해왔다. 원일특강은 최근 5년간 매년 주당 70~80원을 배당금으로 지급했다. 시가배당률은 0.7%~1.3%로 최근 주가 상승으로 시가배당률은 낮아졌다. 배당성향은 4%~8% 가량이다. 만약 올해도 작년과 동일하게 80원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 0.7%다(전일 종가 기준).



올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 10.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.3%다. 전분기 대비 연환산 순이익이 늘어 PER은 낮아지고 ROE는 높아졌다.



※ 이익 늘었네..PER 얼마지? 계산기쓰세요!
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