8일 개장 전 CS홀딩스69,800원, ▲800원, 1.16%의 주가수익배수(PER)가 4.1배로 철강(거래소) 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 세아홀딩스102,100원, ▲800원, 0.79%, 조선선재95,800원, ▲700원, 0.74%, DSR제강4,170원, ▲10원, 0.24%, 세아베스틸지주22,800원, ▲600원, 2.7% 순이다. PER이 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

PER은 이시각 시가총액을 2015년 연간 순이익으로 나눠 구했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 순이익은 연결 지배주주 기준이다.

[CS홀딩스] 투자 체크 포인트

기업개요 14.05/07	조선선재 보유한 지주회사로 국내 용접재료 1위
사업환경 14.05/07	▷ 국내 피복봉 시장은 국내업체들이 90% 이상을 점유. 그 중 조선선재는 약 70% 이상을 점유하고 있음 ▷ 국내 범용 피복봉 시장은 성숙기에 진입했으나, 특수 피복봉은 플랜트 건설 증가에 힘입어 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동 16.04/06	▷ 경기에 민감한 산업으로 철강자재의 소비의 직접적인 영향을 받음
주요제품 15.09/10	[주요 자회사 현황] ▷ 조선선재(45.33%): 용접재료, 533억원 ▷ 조선선재온산(100%): 용접재료, 601억원 ▷ CHOSUN VINA(100%): 용접재료, 93억원 ▷ 동양금속(100%): 선재류 판매, 54억원 * 괄호 안은 지분율
원재료 15.09/10	[주요 자회사 원재료] ▷ 조선선재(45.33%): Y-11 가격 kg당 12년 1114원 → 13년 1041원 → 14년 888원→ 15년 반기 819원) ▷ 조선선재온산(100%): CSP2-WB 가격 kg당 12년 1126원 → 13년 972원 →14년 950원→ 15년 반기 825원) * 괄호 안은 지분율
실적변수 14.05/07	▷ 철 구조물, 기계, 플랜트, 자동차 경기 호황시 수혜 ▷ 철강 가격 하락시 원가 개선
리스크 14.05/07	▷ 철강가격 상승시 원가 상승 ▷ 중국, 동남아로부터 저가 제품 국내 유입
신규사업 15.09/10	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[CS홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.12월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	20	20	20	20
영업이익	5	7	6	6
영업이익률(%)	25%	35%	30%	30%
순이익(연결지배)	216	74	80	65
순이익률(%)	1080%	370%	400%	325%

주요투자지표
이시각 PER	4.06
이시각 PBR	0.43
이시각 ROE	10.55%
5년평균 PER	7.47
5년평균 PBR	0.34
5년평균 ROE	5.67%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[CS홀딩스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
장원영	본인	보통주	620,416	53.74	620,416	53.74	-
이애림	친인척	보통주	40,903	3.55	40,903	3.55	-
장준영	친인척	보통주	257,486	22.30	257,486	22.30	-
계		보통주	918,805	79.59	918,805	79.59	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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