아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 영화금속980원, ▲2원, 0.2%의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 28위(상위 2%)를 차지했다. 영화금속은 4일 오후 2시 15분 현재 전일 대비 3.6% 오른 1835원에 거래되고 있다.

주식MRI 분석에 따르면, 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 그리고 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

[그림] 영화금속 주식MRI 분석 결과 요약 

(자료:아이투자)

영화금속은 주물을 제조해 자동차부품과 관이음쇠를 생산하는 자동차 부품업체다. 상품도 일부 구입해 판매하나, 직접 생산해 판매하는 제품 매출이 전체 매출의 대부분(99%)을 차지한다. 구체적 제품으로는 배기다기관(Exhaust Manifold), 실린더 블록(Cylinder block), 바퀴 허브(Wheel hub) 등이 있다.

영화금속은 최근 수익성이 개선된 분기 실적을 냈다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 1% 감소한 428억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 130% 증가한 55억원을, 순이익은 104% 증가한 44억원을 기록했다.

연간 실적도 개선됐다. 지난해 매출액은 전년 동기 대비 4% 증가한 1667억원이다. 영업이익은 70% 증가한 156억원을 기록했다. 순이익은 71% 증가한 123억원이다. 지난 2014년부터 이익률이 상승 중이다.



영업이익은 70% 늘어 매출액보다 큰 폭으로 늘었다. 매출액이 전년 대비 4% 늘어났는데도 불구 매출원가는 1%(11억원) 감소해 수익성이 개선됐다. 반면, 판매비와 관리비는 10~11%씩 증가했다.



영화금속은 원재료 가격 하락을 배경으로 수익성을 개선하고 있다. 영화금속의 주요 원재료는 고철, 코크스, 선철 등이다. 이들 원재료 가격은 지난 2011년 부터 하락세다. 매입 비중은 고철이 41%로 가장 높고 코크스가 8%, 선철이 3% 등이다. 고철 가격은 지난해 kg당 289원으로 전년 대비 29% 하락했다.



재무상태도 개선되고 있다. 지난 2008년 50%가 넘었던 차입금 비중은 지난해 4분기 말 기준 27%(차입금 합계 304억원)로 낮아졌다. 부채비율도 지난 2008년 3분기 293%로 300%에 달했으나 점점 개선돼 지난해 4분기말 94%로 낮아졌다. 유동비율은 129%다. 일반적으로 차입금비중이 40% 미만, 부채비율이 100% 미만이고, 유동비율은 100% 이상이면 재무 안전성이 높다고 판단한다.



이익 개선을 바탕으로 주당 배당금도 확대했다. 영화금속은 지난 2010년부터 6년 연속 매년 배당금을 지급했다. 지난해 주당 배당금은 50원으로 전년 대비 20원 늘었다. 지난해 주당 배당금과 현재 주가를 반영한 시가배당률은 2.7%다.

지난해 연간 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.6배, 주가순자산배수(PBR)는 1.43배, 자기자본이익률(ROE)은 21.1%다.

주식MRI, "투자하기 전 꼭 찍으세요!"

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

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