30일 개장을 앞두고, 외국인 투자자가 11일(이하 거래일 기준) 동안 연속으로 매수하고 있는 삼보모터스5,100원, ▼-10원, -0.2%가 눈길을 끈다. 전일 삼보모터스는 0.13% 내린 7730원에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 최근 외국인 투자자는 11일 연속으로 삼보모터스 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 삼보모터스 주식은 총 2만9822주로 발행주식수의 0.25% 규모다. 같은 기간 삼보모터스 주가는 7590원에서 7730원으로 1.8% 상승했다.



외국인 투자자의 매수세가 이어지는 가운데, 삼보모터스는 최근 수익성이 하락한 실적을 발표했다. 지난 22일 발표한 감사보고서에 따르면, 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 29% 증가한 2350억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 15% 감소한 126억원을 기록했다. 순이익은 65% 감소한 42억원이다.

연간으로 살펴봐도, 매출액은 증가했지만 영업이익과 순이익은 감소했다. 2015년 매출액은 전년 동기 대비 9% 오른 8198억원이다. 반면 영업이익과 순이익은 각각 10%, 5% 감소한 302억원, 163억원을 기록했다. 영업이익률은 3.7%로 전년보다 0.8%p 하락했다.



삼보모터스의 재무상태는 유의해야할 점이 있다. 지난해 3분기 연결 기준 부채비율은 287% 유동비율은 82%다. 자산대비 차입금 비중은 43%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 4배다. 현재 영업이익 이상을 유지한다면 이자비용 지불엔 큰 무리가 없지만, 이익이 줄면 이자비용 부담이 커질 수 있다.

현금성자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산)은 539억원으로 차입금 2595억원보다 2056억원 가량 적다. 현금성자산에서 차입금을 뺀 순현금자산이 (-)인 셈이다.

배당은 꾸준히 지급했다. 지난달 29일 발표한 현금배당 결정공시에 따르면 주당 배당금은 50원으로 전년과 동일하다. 2015년 마지막 거래일 기준 시가배당률은 0.7%, 배당성향은 3.5%다. 삼보모터스는 지난 2012년부터 매년 50원씩을 배당하고 있다. 시가배당률은 0.6~0.9%, 배당성향은 0.4%~3.5% 가량이다.

지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 5.8배, 주가순자산배수(PBR)는 0.68배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.8%다.

[삼보모터스] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/31	자동차용 자동변속기 플래트류와 연료계통의 파이프 제조 업체
사업환경 13.05/28	▷ 선진국 중심의 글로벌 경기 침체로 수요 성장이 제한된 가운데, 중국·브라질·인도 등 신흥국 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 해외 구매 증가로 국내 자동차부품 업체들의 해외 수출이 늘어날 것으로 기대 ▷ 도요타 등 일본 자동차 업체들의 경쟁력 회복은 위험 요인
경기변동 12.05/31	경제 성장률, 실질 구매력의 증감 및 국제 유가 동향과 밀접한 관련 있음
주요제품 15.09/17	▷ 플라스틱 부품: 범퍼, 필러용 (61.66%) 범퍼 (11년 10만424원 → 12년 9만9893원 → 13년 9만8394원 → 14년 9만7133원→ 15년 반기 9만7362원) ▷ 오토파트: 오토트랜스미션 구동 (10.30%) 4속 (11년 992원 → 12년 934원 → 13년 932원 → 14년 945원→ 15년 반기 939원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/17	▷ 오토파트: 코일 외 (11.56%) ▷ 파이프파트: 파이프 등 (28.92%) ▷ 플라스틱 제품: 자동차부품원료 등 (56.29%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.05/28	▷ 글로벌 자동차 판매량 증가시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생
리스크 14.05/07	▷ 부채율 175%로 매분기 점검 필요 ▷ 미상환 전환사채 51만9480주(발행주식 5.3%) - 전환가액 5390원, 청구가능기간 13.7.21~15.12.19 ▷미상환 신주인수권 182만1262주(발행주식 수의 18.5%) - 행사가액 5310원, 행사가능기간 12.11.11~15.09.11
신규사업 14.05/07	▷ 세천공장에 변속기 관련 추가로 공장 증축 및 신규설비에 대한 투자 진행중 ▷ (주)나전은 소울 후속 모델용 금형 관련 투자 진행중

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼보모터스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,655	2,162	1,894	2,165
영업이익	68	115	96	115
영업이익률(%)	4.1%	5.3%	5.1%	5.3%
순이익(연결지배)	121	171	355	39
순이익률(%)	7.3%	7.9%	18.7%	1.8%

주요투자지표
이시각 PER	3.94
이시각 PBR	0.67
이시각 ROE	16.97%
5년평균 PER	6.16
5년평균 PBR	0.85
5년평균 ROE	11.83%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[삼보모터스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이연성	본인	보통주	1,511,071	14.02	1,511,071	12.41	-
이재하	특수관계인	보통주	931,678	8.65	937,678	7.70	-
이헌	특수관계인	보통주	1,312,012	12.18	1,312,012	10.77	-
(주)보고파워	관계회사	보통주	958,782	8.90	958,782	7.87	-
이유경	특수관계인	보통주	66,247	0.61	81,098	0.67	-
이수경	특수관계인	보통주	106,849	0.99	106,849	0.88	-
임미자	특수관계인	보통주	7,346	0.07	9,816	0.08	-
이태연	특수관계인	보통주	6,956	0.06	6,956	0.06	-
박지훈	특수관계인	보통주	14,178	0.13	14,178	0.12	-
이수임	특수관계인	보통주	0	0.00	2,500	0.02	-
이예성	특수관계인	보통주	0	0.00	1,200	0.01	-
이윤성	특수관계인	보통주	0	0.00	1,200	0.01	-
계		보통주	4,915,119	45.61	4,943,340	40.59	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[삼보모터스] 최신 투자 정보

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