[미리분석] 문배철강, 기관&외인 매수...배경은?

24일 개장을 앞두고, 기관 투자자가 10일(이하 거래일 기준) 동안 연속으로 순매수하고 있는 문배철강이 눈길을 끈다. 전일 문배철강은 0.2% 내린 2480원에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 최근 기관 투자자는 10일 연속으로 문배철강 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 문배철강 주식은 총 2만8934주로 발행주식수의 0.14% 규모다. 해당 기간 동안 문배철강 주가는 2465원에서 2480원으로 0.6% 상승했다.

외국인 투자자 역시 최근 한 달 중 13일(이하 거래일 기준)에 문배철강 주식을 사들였다. 이 기간 동안 외국인 투자자가 순매수한 문배철강 주식은 총 12만6257주로 발행주식수의 0.62% 규모다. 같은 기간 문배철강 주가는 2330원에서 2480원으로 6.4% 상승했다.

이런 가운데 문배철강은 최근 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 4분기 개별 기준 매출액은 321억원으로 전년 동기 대비 9% 감소했으며, 영업이익 역시 49% 줄어든 4억원을 기록했다. 2015년 영업이익률도 1.3%로 전년보다 1%p 감소했다. 반면 순이익은 6% 증가한 9억원을 기록했다. 이에 대해 문배철강은 판매단가 하락으로 인해 매출액 및 영업이익은 감소했지만, 자산수증이익 등 영업외수익 증가에 따라 순이익이 늘었다고 설명했다.



최근 실적은 감소했지만, 문배철강의 재무상태는 안전하다. 지난해 4분기 개별 기준 부채비율은 23%로 낮고 유동비율은 309%로 높다. 자산대비 차입금 비중도 6%에 불과하며, 이자보상배율도 4배다.

문배철강은 최근 5년간 매년 주당 50원씩 배당도 꾸준히 지급해왔다. 이 기간 동안 시가배당률은 2.5% 내외다. 2015년에는 주가가 상승하면서 시가배당률이 소폭 낮아져 2%를 기록했다(2015년 마지막 거래일 기준).

 

지난해 4분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 8.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.6배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.8%다. 전분기보다 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 늘면서 PER이 낮아졌다.