[주식MRI 우량주] 한국철강, 건설용 철근 제조사

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국철강의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 4위(상위 1%)를 차지했다. 한국철강은 15일 오후 1시 50분 현재 전일 대비 1.9% 내린 4만50원에 거래되고 있다.

주식MRI 분석에 따르면, 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

[그림] 한국철강 주식MRI 분석 결과 요약


한국철강은 지난 2월 2일 수익성이 개선된 4분기 잠정 실적을 발표했다. 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 감소한 1658억원이다(이하 개별 기준). 영업이익은 442% 증가한 209억원을 기록했다. 순이익은 296% 증가한 168억원이다(▷관련 기사 - [4Q 잠정] 한국철강, 수익성 개선 지속...PER 5.9배).

연간으로 살펴보면, 2015년 매출액은 전년 동기 대비 8% 감소한 6845억원이다. 영업이익은 423% 증가한 651억원을 기록했다. 순이익은 216% 증가한 569억원이다. 매출액은 줄었지만, 이익은 크게 늘었다.

한국철강은 지난 2012년부터 매출액이 감소하는 추세다. 반면, 이익은 2013년 이후 꾸준히 늘고 있다. 최근 몇 년간 이어진 국제 철 가격 하락으로 한국철강의 제품가, 원재료가가 내렸는데 제품가 대비 원재료가 하락폭이 큰 영향이다.

 

 

재무상태도 건전하다. 3분기 말 기준 부채비율은 28%에 불과하고, 유동비율은 268%에 달한다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상인 경우 재무상태가 양호하다고 판단한다. 차입금 비중(차입금 111억원)도 1.2%로 미미한 수준이다.



지속되는 수익성 개선에 주당순이익도 늘었다. 지난 2013년 4분기 1020원이었던 주당순이익이 지난해 3분기 4816원까지 늘었다. 지난 4분기에도 이익 개선은 이어진 가운데, 주가는 하락했다.



한국철강은 지난 2008년부터 8년 연속 주당 900원의 배당금을 지급하고 있다. 한국철강이 지난 26일 공시한 지난해 주당 배당금은 900원으로 지난해와 같다. 배당금 총액은 83억원이며 배당금 지급 예정일은 주주총회 또는 이사회 승인일로부터 1개월 이내다. 주주총회는 오는 3월 25일에 개최된다. 현재 주가와 주당 배당금 900원을 반영한 시가 배당률은 2.3%다.



주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.