[즉시분석] 에스티아이, 올해 첫 리포트...매력있나?

에스티아이가 올해 첫 리포트가 발표된 가운데 주가는 다소 하락 중이다. 19일 오전 10시 54분 현재 전일 대비 0.6% 내린 8170원에 거래되고 있다.

이날 IBK투자증권 김종우 연구원은 에스티아이에 대한 리포트를 발표했다. IBK투자증권이 에스티아이에 대한 리포트를 낸 것은 이날이 처음이다.

김 연구원은 에스티아이에 대해 CDS, WET 등 주력장비 수주증가로 올해 최대 실적이 기대되며 신규장비를 통한 성장성도 있다고 밝혔다.

CDS(Chemical Delivery System)장비는 고순도 화학약품을 사용조건에 따라 공급하는 시스템으로 반도체 및 디스플레이 공정에 모두 사용된다. 업계에 따르면 CDS장비는 에스티아이와 한양이엔지가 각 40%를 점유하고 있다. 김 연구원은 에스티아이가 주력장비를 삼성전자 17라인, SK하이닉스 M14라인, 중국디스플레이업체에 공급할 것으로 내다봤다.

김 연구원은 CDS 등 주력장비 수주 증가 뿐만 아니라 OLED 대면적화와 가격경쟁력 확보를 위해 필요한 용액공정(Solution Process) 핵심장비 잉크젯프린트 등 신규장비를 통한 성장성을 보유한 점도 긍정적으로 평가했다.

에스티아이는 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 전방업체의 투자 확대 덕분에 최근 개선된 실적을 발표한 바 있다. 지난 3분기 매출액(연결 기준)은 350억원으로 전년 동기 대비 20% 늘고, 영업이익은 159% 증가한 44억원을 각각 기록했다. 지배지분 순이익은 314% 증가한 29억원이다.



에스티아이의 3분기말 기준 수주잔고는 478억원으로 전년 동기 대비 8%, 전기 대비 36% 늘어난 수준이다. 지난해 1분기 말을 기점으로 점차 늘고 있다.



지난 3분기 기준 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가를 반영한 에스티아이의 주가수익배수(PER)는 14.7배, 주가순자산배수(PBR)은 2.23배, 자기자본이익률(ROE)은 15.1%다.