아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[승부주] 삼목에스폼, 주가 하락 + 기관 순매수 전환..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
삼목에스폼19,930원, ▲30원, 0.15% 주가가 고점 대비 크게 하락한 가운데 기관 투자자가 '사자'로 돌아선 것으로 나타났다. 18일 오후 2시 13분 현재 이 회사 주가는 2만700원을 기록 중이다. 전일 대비 4% 올랐지만, 지난해부터 이어져온 하락세 탓에 52주 최고가(4월 14일, 4만8350원) 대비 -58% 내린 상태다.
주가가 부진한 흐름을 보인 가운데 기관은 최근 매수로 돌아섰다. 증권업계에 따르면 지난해 11월 16일부터 전일(1월 15일)까지 총 32만8800여주(지분 3.4%)를 순매수했다. 지난해 3월 이후 매도세를 지속하다 매도 행보에 변화를 보였다.
기관 가운데 주요 매수자는 신영자산운용인 것으로 보인다. 신영자산은 지난 6일 삼목에스폼 주식 10만9500여주(지분 1.1%)를 추가 취득해 지분율을 종전 약 7%에서 약 8.1%로 높였다고 공시했다.
삼목에스폼의 영업이익은 최근 분기 증가로 전환했다. 다만 비용 부담으로 수익성 하락세가 지속된 점, 수주잔고가 줄어든 점은 유의할 부분이다.
지난해 3분기 이 회사 매출액은 710억원으로 전년 동기 대비 22% 늘었지만, 영업이익은 141억원으로 4% 느는 데 그쳤다. 비용 증가로 영업이익 증가 폭이 매출액 대비 작았다. 지난 3분기 매출원가율은 72.4%로 전년 동기 대비 4.1%p 상승한 반면 영업이익률은 20%로 3.4%p 하락했다.
외주가공비 증가가 수익성 하락의 주요 요인인 것으로 보인다. '매출 대비 외주가공비 비중'은 지난해 3분기와 3분기 누적 기준으로 각각 44%와 44.7%를 기록했다. 전년 반기와 연간 기준인 41.4%와 40.4%보다 높아졌다. 지난 2014년 3분기 외주가공비를 공시하지 않아, 해당 항목을 공시한 기간을 기준으로 사용했다.
지난 3분기 매출 증가는 알루미늄폼이 이끌었다. 알루미늄폼 매출액은 550억원으로 전년 동기 대비 76억원(16%) 늘었다. 총 매출 증가액 128억원의 59%를 차지했다. 알루미늄 거푸집이 기존 재래식 제품을 대체하는 추세 덕에 관련 매출이 늘어난 것으로 풀이된다.
삼목에스폼의 주요 제품인 거푸집은 건축물의 뼈대를 구성하는 틀이다. 공사할 때 거푸집 사이에 콘크리트를 부어 넣어 건축물의 내·외벽을 형성한다. 과거 거푸집은 나무, 철 소재의 제품이 주로 사용됐는데, 알루미늄폼이 시장을 대체하고 있다. 재활용이 가능하고, 정밀 시공이 가능하다는 장점이 있기 때문이다.
다만 최근 분기 알루미늄폼 매출액은 증가했지만, 수주잔고는 종전 대비 규모가 줄었다. 지난해 3분기 말 알루미늄폼 수주잔고는 571억원으로 전분기와 전년 동기에 비해 각각 28%와 12% 감소했다.
국내 알루미늄 거푸집 업계는 상위 3~4개 기업이 과점하고 있다. 분기보고서에 따르면 삼목에스폼은 지난 2014년 국내 시장의 43%를 점유한 1위 업체다. 금강공업(점유율 39%), 현대알루미늄(15%)과 경쟁하고 있다.
지난해 3분기 연환산 실적 기준(최근 4분기 합산) 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 6.2배다. 과거 5년 평균인 8.7배보다 낮다.
현재 주가순자산배수(PBR)는 1.11배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 17.8%다. 각각 5년 평균인 0.99배와 12.5%보다 높아진 상태이다.
[삼목에스폼] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
건설현장에 쓰이는 거푸집류 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 국내 1위 알루미늄폼 생산업체 ▷ 거푸집이 목재에서 알루미늄등의 친환경 소재로 변화하고 있는 추세 ▷ 민간분양, 규제완화, 저금리기조 등으로 주택건설시장 활성화 전망 |
| 경기변동
|
▷ 건설경기·부동산경기에 민감 |
| 주요제품
|
▷ 알루미늄폼 (78%, 15년 반기 5만9000원) ▷ 갱폼 (19%) ▷ 판넬폼(0.3%) (2012년 2만8000원 → 2013년 2만9000원 → 2014년 2만9000원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
▷ 알루미늄 압출재: 알루미늄폼 원재료 (63%) ▷ 철판: 판넬폼, 갱폼 원재료 (17%) (2012년 790원/kg → 2013년 790원/kg → 2014년 590원/kg → 2015년 반기 476원/kg) ▷ 파이프: 판넬폼, 갱폼 원재료 (20%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 부동산 정책 완화시 수혜 ▷ 건설경기 회복시 수혜 ▷ SOC 투자 확대시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 감가상각비 비중(매출액의 8.3%, 2013년 연간 기준)이 높아 매출 감소 시 이익이 크게 감소할 수 있음 ▷ 데크플레이트 사용 확대에 따른 시장 축소 가능성 ▷ 최대주주 김준년 대표의 지분 매각 - 6.12%p 시간외매도(14.9.3) |
| 신규사업
|
▷ 동일제강(관계사, 에스폼알파 48% 지분 보유) 2015년 기업공개 준비 중 * 에스폼알파는 삼목에스폼 지분 21.5% 보유 |
12.08/09위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼목에스폼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼목에스폼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김준년 | 본인 | 보통주 | 1,873,868 | 19.12 | 1,873,868 | 19.12 | - |
| 이영자 | 모 | 보통주 | 555,300 | 5.67 | 555,300 | 5.67 | - |
| 엄석호 | 임원 | 보통주 | 7,000 | 0.07 | 7,000 | 0.07 | - |
| 에스폼(주) | 관계회사 | 보통주 | 2,115,075 | 21.58 | 2,115,075 | 21.58 | - |
| 동일제강(주) | 관계회사 | 보통주 | 363,263 | 3.71 | 363,263 | 3.71 | - |
| 계 | 보통주 | 4,914,506 | 50.15 | 4,914,506 | 50.15 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
