아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 한농화성, 최근 주가하락..매력없나?
최근 주가가 부진한 한농화성이 눈길을 끈다. 한농화성14,870원, ▲590원, 4.13%은 4일 오후 12시 21분 현재 전일 대비 0.5% 내린 3855원을 기록 중이다.
한농화성은 지난해 7월 1일 장중 4800원을 기록한 뒤 점차 하락 중이다. 등락을 반복하고 있지만, 점차 고점과 저점이 낮아졌고, 현재 주가는 4800원 대비 20% 내린 수준이다.
주가하락으로 한농화성의 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.66배로 지난 2012년 초 이후 최저치를 기록했다. 5년 평균 PBR 0.78배보다 15% 낮다. 다만 ROE는 8.8%를 기록해, 2012년 2분기와 3분기 9.5%보다도 내렸다(연환산 기준). ROE 하락과 함께 PBR도 떨어진 셈이다.
이런 가운데 한농화성은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 개별 기준 매출액은 487억원으로 전년 동기 대비 10.0% 감소했지만, 영업이익은 23.3% 늘어난 24억원을 기록했다. 특히 영업이익률은 작년 1분기와 2분기에는 전년 동기 대비 하락하다가 반등에 성공했다.
배당매력도 있다. 한농화성은 2014년 말 주당 90원을 배당한 바 있다. 만약 올해(2016년)도 같은 금액을 배당한다면, 현재 주가 기준 배당수익률 2.3%를 기대할 수 있다. 한농화성은 지난 5년('10년~'14년)간 주당 80원~120원을 배당했다. 최근 분기 이익이 늘어나고 있어, 이런 추세가 이어진다면 배당금을 늘릴 여지도 있다.
한농화성은 1976에 설립된 정밀화학업체다. 주요 제품은 글리콜에테르, 계면활성제, 특수산업용유화제 등으로, 세제와 섬유, 페인트, 정유, 전자재료 등 생활 여러 방면에 소재를 공급한다. 글리콜에테르는 주로 반도체 공정에서 세정제로 사용된다. 계면활성제는 유연제, 대전방지제, 세정제 등으로 사용된다. 생산시설은 군산과 충남 대산, 대죽에 두고 있다. 가장 최근인 2010년 준공된 대죽공장은 EOA(EO/PO 유도체 그룹) 4만톤을 생산할 수 있다.
한편 3분기 실적과 현재주가(3875원)을 반영한 주가수익배수는 7.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
한농화성은 지난해 7월 1일 장중 4800원을 기록한 뒤 점차 하락 중이다. 등락을 반복하고 있지만, 점차 고점과 저점이 낮아졌고, 현재 주가는 4800원 대비 20% 내린 수준이다.
주가하락으로 한농화성의 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.66배로 지난 2012년 초 이후 최저치를 기록했다. 5년 평균 PBR 0.78배보다 15% 낮다. 다만 ROE는 8.8%를 기록해, 2012년 2분기와 3분기 9.5%보다도 내렸다(연환산 기준). ROE 하락과 함께 PBR도 떨어진 셈이다.
이런 가운데 한농화성은 최근 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 개별 기준 매출액은 487억원으로 전년 동기 대비 10.0% 감소했지만, 영업이익은 23.3% 늘어난 24억원을 기록했다. 특히 영업이익률은 작년 1분기와 2분기에는 전년 동기 대비 하락하다가 반등에 성공했다.
배당매력도 있다. 한농화성은 2014년 말 주당 90원을 배당한 바 있다. 만약 올해(2016년)도 같은 금액을 배당한다면, 현재 주가 기준 배당수익률 2.3%를 기대할 수 있다. 한농화성은 지난 5년('10년~'14년)간 주당 80원~120원을 배당했다. 최근 분기 이익이 늘어나고 있어, 이런 추세가 이어진다면 배당금을 늘릴 여지도 있다.
한농화성은 1976에 설립된 정밀화학업체다. 주요 제품은 글리콜에테르, 계면활성제, 특수산업용유화제 등으로, 세제와 섬유, 페인트, 정유, 전자재료 등 생활 여러 방면에 소재를 공급한다. 글리콜에테르는 주로 반도체 공정에서 세정제로 사용된다. 계면활성제는 유연제, 대전방지제, 세정제 등으로 사용된다. 생산시설은 군산과 충남 대산, 대죽에 두고 있다. 가장 최근인 2010년 준공된 대죽공장은 EOA(EO/PO 유도체 그룹) 4만톤을 생산할 수 있다.
한편 3분기 실적과 현재주가(3875원)을 반영한 주가수익배수는 7.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.66배, 자기자본이익률(ROE)은 8.8%다.
[한농화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
반도체·LCD 세정제 원료인 글리콜에테르(GE) 국내 점유율 1위 정밀화학업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
GE는 IT산업의 성장, 계면활성제는 산업구조 고도화로 수요가 꾸준할 전망 |
| 경기변동
|
경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 LCD 생산량, EO 가격에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 글리콜에테르(GE): 반도체, LCD 세정제(28.90%, 11년 1893원 → 12년 1713원 → 13년 1511원 → 14년 1357원 → 15년 반기 1186원) ▷ 계면활성제(EOA) (58.07%,11년 2820원 → 12년 2733원 → 13년 2554원 → 14년 2434원 → 15년 반기 2225원) ▷ 특수산업용유화제(EM)(9.33%, 11년 4175원 → 12년 4683원 → 13년 5778원 → 14년 5977원 → 15년 반기 5833원) * 괄호 안은 매출 비중과 판매단가 |
| 원재료
|
▷에틸렌 옥사이드(EO)(44.42%, kg당 11년 1770원 → 12년 1668원 → 13년 1626원 → 14년 1523원 → 15년 반기 1408원) ▷부탄올(4.91%, kg당 11년 1845원 → 12년 1689원 → 13년 1602원 → 14년 1300원 → 15년 반기 1048원) * 괄호 안은 매입 비중과 매입단가 |
| 실적변수
|
LCD 생산량 증가시 GE 수요 증가 |
| 리스크
|
다우케미칼, 호남석유화학 등 대기업과의 경쟁 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.08/13위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한농화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한농화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김응상 | 최대주주 본인/ 대표이사 | 보통주 | 6,783,920 | 43.38 | 6,783,920 | 43.38 | - |
| 김성빈 | 친인척 | 보통주 | 300,000 | 1.92 | 331,139 | 2.11 | - |
| 박영관 | 임원 | 보통주 | 23,682 | 0.16 | 23,682 | 0.16 | - |
| 경상호 | 대표이사 | 보통주 | 21,760 | 0.14 | 21,760 | 0.14 | - |
| 엄중현 | 임원 | 보통주 | 19,040 | 0.12 | 19,040 | 0.12 | - |
| (주)경산 | 계열회사 | 보통주 | 100,000 | 0.64 | 100,000 | 0.64 | - |
| 계 | 보통주 | 7,248,402 | 46.35 | 7,279,541 | 46.55 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
