[오늘 상장기업 메모] 아진산업

아진산업
공모가 6500원

자동차용 차체부품 생산업체
 

-주요 제품: FENDER APRON외(94%), 차체부품 생산설비(6%)
*괄호 안은 매출액 비중

 
-최대 주주: 우신산업 (46.98%, 12월 18일 기준)

 
-최근 실적(연결 기준)
매출액  '13년 2745억원 → '14년 2958억원 → '15년 3분기(누적) 2455억원
영업이익 '13년 216억원 → '14년 265억원 → '15년 3분기(누적) 261억원
순이익(지배지분) '13년 67억원 → '14년 141억원 → '15년 3분기(누적) 151억원

-투자자 유의사항

 

1) 자동차산업에 영향

- 자동차 차체부품 생산, 국내외 자동차 생산량에 직접적 영향 받음

2) 독점 또는 과점 형태

- 차체부품시장은 지역에 따라 독점 또는 과점형태
- 차체부품 생산을 위한 설비투자에 많은 자본이 필요하고 완성차업체와의 거래관계 또한 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편
-  수주가 확정되면 제품의 라이프사이클 동안 신규경쟁사 진입 없이 기존 구도가 이어져 신규업체의 진입으로 인한 경쟁구도가 심화될 가능성은 크지 않음

3) 단가 인하 위험
- 주요 경쟁업체들의 단가인하, 완성차업체에 의한 납품단가인하 압력 등이 지속적으로 발생할 경우, 아진산업의 경쟁력 하락으로 이어져 시장점유율이 낮아질 수 있음

4) 코스닥 상장폐지 이력 있음
- 1997년 코스닥시장에 상장했었으나 이후 IMF로 인한 당좌거래중지 및 법정관리 신청 등으로 인해 2000년 코스닥시장에서 상장폐지된 바 있음

- 지난 3분기 기준 재무정보와 공모가(6500원)를 반영한 투자지표

시가총액 886억원, 순이익 159억(최근 4분기 합산 기준), 자본총계 1117억원 (신규상장에 따른 공모자금 293억원 포함)
*시가총액= 공모가 x 주식수(공모전주식수+희석가능주식수+공모 및 사모주식수)

주가수익배수(PER) 5.5배
주가순자산배수(PBR) 0.79배
자기자본이익률(ROE) 14.2%