[즉시분석] 포비스티앤씨, 내년까지 영업익 증가 전망..왜?

포비스티앤씨가 3년 연속 영업이익 개선이 기대돼 눈길을 끈다. 18일 오전 9시 52분 현재 포비스티앤씨는 전일 대비 2.7% 내린 3200원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 전일 아이투자(www.itooza.com)는 지난해부터 내년까지 3년 연속 영업이익이 증가할 것으로 전망되는 종목을 찾아봤다. 이 중 포비스티앤씨의 올해 예상 영업이익은 144억원으로 전년 대비 43%, 내년 영업이익은 235억원으로 올해 예상 영업이익 대비 63%씩 커 3년 연속 개선될 것으로 기대된다(관련기사 ☞ [종목족보] 3년 연속 영업익 증가 기대주 25선).



포비스티앤씨는 소프트웨어와 솔루션을 교육기관 및 기업에 공급하는 업체다. 마이크로소프트의 윈도우8, 어도비의 PDF 프로그램을 수입해 국내에 유통한다. 종속기업으로는 한국마이크로소프트 국내 기업용 시장 총판 업체인 디모아와 영유아 및 초등 교육콘텐츠 업체인 지니키즈를 보유하고 있다.

상품 매출액이 증가하고 있다. 상품 매출액은 지난 2011년 기준 488억원에서 지난 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 1074억원으로 점차 늘어나는 모습을 보이고 있다. 증권업계에 따르면 ‘소프트웨어진흥법’ 등의 시행과 국민 인식이 개선되고 있다. 유화증권에 따르면 국내 불법 소프트웨어 사용률은 지난 2007년 43%에서 지난 2013년 38%로 낮아졌다.

또한, 국내 경제 규모 대비 소프트웨어 시장 규모는 작은 편이기 때문에 추가적인 성장이 기대된다. 유화증권에 따르면 올해 국내 소프트웨어 시장은 11조 5000억원 수준으로 추정되며 글로벌 시장 내 1% 수준의 규모다. 때문에 최근 지적재산권이 강화되며, 소프트웨어 산업이 확대되면서 포비스티앤씨에도 유리한 환경이 조성될 것으로 보인다.



지난 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 포비스티앤씨의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 17.7배, 주가순자산배수(PBR)는 2.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.2%를 기록 중이다.