[즉시분석] 넥스트칩, 이익 늘어나는데 주가는?

넥스트칩이 최근 개선된 실적을 거뒀음에도 주가는 약세를 보이고 있어 눈길을 끈다. 15일 오전 10시 14분 현재 전일 대비 0.5% 오른 5330원에 거래되고 있다.

지난해부터 넥스트칩은 개선된 실적을 거두고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 3분기 넥스트칩의 연결 기준 매출액은 173억원으로, 전년 동기 대비 133% 늘었다. 영업이익은 16억원, 연결 지배기준 순이익은 14억원으로 모두 흑자 전환했다.



신제품 덕분이다. 폐쇄회로 카메라(CCTV)와 디지털 비디오 레코더(DVR) 등 영상보안기기에 장착하는 반도체 칩을 설계하는 넥스트칩은 지난해 8월 아날로그 HD급 CCTV 카메라칩(AHD 1.0)을 개발해 국내외 업체들에 공급하기 시작했다.

AHD는 아날로그 CCTV에서도 HD급 영상을 전송하는 ‘아날로그HD(AHD)’ 제품으로, 기존 동축 케이블을 그대로 사용하면서 디지털 수준 고화질을 전송할 수 있는 이미지시그널프로세서(ISP)다. 아날로그 CCTV를 디지털 CCTV로 전환하려면 별도 선이 필요해 설비투자가 필요하지만, 넥스트칩의 AHD를 사용할 경우 카메라 시스템만 교체하면 된다. 이에 따라 투자비용을 줄일 수 있다.

회사 측은 언론과의 인터뷰를 통해 이런 장점으로 중국 현지 CCTV 제조업체로부터 좋은 반응을 얻었다고 밝혔다. 실제 최근 매출 증가 대부분은 중국이 이끌었다. 올해 3분기 중국 매출액은 125억원으로, 전년 동기 대비 244% 늘었다. 이 결과 중국이 전체 매출에서 차지하는 비중은 72%로, 전년 동기 49% 대비 23%P 높아졌다.

실적 개선이 지속되는 가운데 넥스트칩 주가는 약세를 보이고 있다. 올해 8월 4일 장중 한때 8130원으로 52주 최고가를 기록한 넥스트칩 주가는 이후 약세로 전환, 전일 종가는 5300원으로 고가 대비 35% 낮은 수준이다. 이에 따라 투자지표는 개선됐다. 올해 3분기 실적을 반영한 넥스트칩의 주가수익배수(PER)는 9.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.34배, 자기자본이익률(ROE)은 14.2%다.



향후 전망은 긍정적이다. 가장 최근인 지난 11월 4일 넥스트칩에 대한 리포트를 낸 KDB대우증권에 따르면 넥스트칩은 중국 1위, 글로벌 3위 물리보안 기업인 Hikvision을 신규 고객으로 확보했다. 이에 따라 매출 증가가 이어질 것으로 보인다.