[즉시분석] 경남스틸, 기관 러브콜...뭘 보고?

기관 투자자들이 사들이고 있는 경남스틸이 눈길을 끈다. 20일 오후 1시 24분 현재 경남스틸은 전일보다 0.5%(50원) 내린 8390원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 한 달(10월 23일 ~ 11월 19일) 동안 기관 투자자는 4거래일을 제외하고 연일 경남스틸 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 경남스틸 주식은 총 2만7059주로, 발행주식수의 0.54% 규모다. 같은 기간 경남스틸 주가는 8000원 ~ 9000원 사이를 대체로 기록했다.

최근 경남스틸은 매출액이 줄었지만, 이익은 모두 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 경남스틸의 개별 기준 매출액은 650억원으로, 전년 동기 대비 6% 줄었다. 이런 가운데 매출원가가 596억원으로 7% 줄어들면서 영업이익은 1% 늘어난 32억원을 기록했다. 판관비는 22억원으로 16% 증가했다. 이 결과 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 영업이익률은 3.7%로, 비슷한 수준을 유지했다.



순이익은 29억원으로 33% 증가했다. 순이익 증가율이 영업이익 증가폭보다 큰 이유는 금융손익 영향이다. 올해 3분기 경남스틸의 금융손익(금융수익 - 금융비용)은 16억원으로, 전년 동기 대비 355% 늘었다. 대부분 환율 영향이다. 올해 3분기 경남스틸의 외환차익 11억원이 발생했다. 지난해 3분기엔 발생하지 않았다.

한편 경남스틸은 배당 매력도 있다. 경남스틸은 지난 10년 동안 꾸준히 배당을 지급했으며, 지난해엔 배당을 늘렸다. 만약 올해도 작년과 같은 배당금을 지급한다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 배당률은 3.57%다.