[미리분석] 상장 Van사..매출, 영업익 고르게 성장

최근의 Van 수수료 인하 등의 영향으로 주가 부진한 Van사(밴사)들이 3분기 나란히 실적 성장을 거뒀다.

증권거래소에 상장한 Van사는 나이스정보통신, 한국정보통신, 다우데이타 등이다. 나이스정보통신과 한국정보통신은 Van시장 점유율 1, 2위를 다투는 선두주자로, 각각 16%~17%의 시장 점유율을 보이고 있다. 다우데이타는 지난 2013년 스타밴코리아를 인수해 Van 시장에 뛰어들었다. 현재 시장점유율은 3% 내외로 알려졌다.

3개 업체 모두 3분기 매출과 영업이익이 증가했다. 나이스정보통신은 매출액 21%, 영업이익은 52% 늘었으며, 한국정보통신은 매출액은 16%, 영업이익은 24% 증가했다. 한국정보통신은 Van 사업 이외에 중소기업 창업투자 사업도 수행하고 있으나, 해당 사업의 매출액이 전체 매출의 1%~2% 규모로 미미하다.

다우데이타의 Van 사업부문은 3분기 134억원의 매출을 거둬, 전년 동기 대비 29% 성장했다. 영업이익은 13% 늘어난 16억원이다.

[표] 상장 Van사 3분기 실적 비교

* 주재무제표 기준
(자료: 아이투자, 각 사)

19일 나이스정보통신은 전일 대비 1.8% 하락한 3만7700원에 장을 마쳤다. 한국정보통신은 1.8% 오른 1만4150원, 다우데이타는 1.37% 상승한 1만8500원이다.

이들 모두 최근의 Van 수수료 인하 등의 이슈로 인해 부진한 주가 흐름을 보이고 있다. 정부가 카드사 가맹점 수수료를 인하하겠다고 밝힌 가운데, 카드사들은 Van사에 지급하는 수수료를 지금보다 30% 삭감하겠다고 언급한 바 있다. 나이스정보통신은 지난 7월 17일 기록한 연중 고가 5만500원에 비해 25%, 한국정보통신은 7월 20일 고가 대비 48% 하락했다. 다우데이타 역시 6월 20일의 2만3700원에 비해 21% 내렸다.

3분기 연환산(직전 4분기 합산) 실적과 19일 종가를 반영한 투자지표는 다음과 같다. 다우데이타의 주가수익배수(PER), 주가순자산배수(PBR)이 가장 낮다. 자기자본이익률(ROE) 역시 다우데이타가 다른 두 업체에 비해 높은 편이다. 다만 전체 연결 기준 매출에서 Van사업이 차지하고 있는 비중이 3.6%밖에 되지 않아, 해당 투자지표는 다른 사업부문들의 영향이 더해진 수치다.

[표] Van사 3분기 투자지표
 
* 19일 종가 반영
(자료: 아이투자)