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[승부주] 상신브레이크, 연기금 매수 + 호실적..'눈길'
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
연기금이 순매수 중인 상신브레이크2,615원, ▲10원, 0.38%가 3분기 호실적을 기록한 것으로 나타났다. 17일 오후 12시 40분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 4.3% 오른 7250원을 기록 중이다.증권업계에 따르면 지난 1개월간(10.16~11.16) 연기금은 이 회사 주식 4만6600여주(지분 0.2%)를 순매수했다. 이에 따라 3개월 누적(8.16~11.16) 순매수량은 약 31만7900주(1.5%)로 늘었다.
전일(16일) 발표된 분기보고서에 따르면 상신브레이크의 올해 3분기 연결 실적은 매출액이 913억원으로 전년 동기 대비 11% 늘고, 영업이익이 87% 급증한 82억2000만원을 기록했다. 순이익(연결 지배)은 60% 뛴 55억3400만원이다.
수출이 실적 증가를 이끌었다. 3분기 수출은 427억원으로 전년 동기 대비 111% 급증했다. 물량 증가에 환율 상승 효과가 더해져 증가 폭이 크게 나타난 것으로 풀이된다. 반면 내수는 전년 동기에 비해 21% 줄어 486억원을 기록했다.
올 들어 상신브레이크의 해외 매출액은 여러 지역에서 고른 성장세를 보였다. 중국과 인도, 미국의 3분기 누적 매출액은 지난해 연간치를 각각 2~14% 초과했다. 기타 해외 지역의 3분기 누적 매출액은 101억원으로 지난해 연간치(43억2700만원)를 133% 웃돈 상태이다.
상신브레이크의 매출액과 영업이익은 최근 2개 분기 연속으로, 순이익은 5개 분기 연속으로 전년 동기 대비 증가세를 지속했다. 이에 따라 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 연결 실적은 매출액과 영업이익이 각각 3544억원과 318억원, 순이익(연결 지배)이 253억원으로 모두 연결 실적 발표 이래 최대치를 기록했다.
해외 매출 성장과 함께 중국 법인의 수익성 회복 여부도 향후 관심을 두고 지켜볼 부분이다.
상신브레이크의 중국 종속기업인 상신제동계통(무석)(이하 '상신무석')은 올 3분기 매출액이 185억원으로 전년 동기 대비 4% 늘었지만, 순이익이 10억500만원 적자를 기록했다.
중국 정부는 1600cc 이하 자동차에 대한 취득세를 종전 10%에서 5%로 인하했다. 세제 혜택은 지난 10월 1일부터 내년 말까지 유지된다. 해당 조치가 중국 자동차 소비 증가로 이어져 상신무석을 비롯한 관련 업체가 수혜를 볼 지 주목된다. 상신무석의 매출처는 만도, 현대모비스, 보쉬, 중국 로컬업체이다.
상신브레이크는 1975년 설립된 자동차 브레이크용 마찰재 제조업체다. 브레이크용 마찰재는 운전자가 브레이크를 밟으면 마찰운동을 일으켜 자동차의 속도를 줄여주는 제품이다. 마찰재는 패드, 라이닝, 패드를 감싸고 있는 어셈블리 등으로 구성된다.
3분기 실적을 반영한 상신브레이크의 현재 주가수익배수(PER)는 6.1배이다. 5년 평균인 8.6배보다 낮다.
현재 주가순자산배수(PBR)는 1.21배, 최근 자기자본이익률(ROE)은 19.9%이다. PBR은 5년 평균인 1.23배보다 소폭 낮은 반면 ROE는 5년 평균(14.7%) 대비 5.2%p 상승한 상태이다.
[상신브레이크] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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국내 자동차용 브레이크 마찰재 1위 기업 |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 마찰재 시장은 신차용 제품과 A/S용(교체용) 시장으로 나누어짐. 국내 신차용 시장 1위는 새론오토모티브이고, A/S용 시장 1위는 상신브레이크 ▷ 국내 마찰재 업체들의 중국 진출로 중국 자동차 시장 성장에 수혜 기대 |
| 경기변동
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경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 판매량 및 자동차 보유대수의 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 브레이크 패드 (68.5%) - 패드(PAD) 가격 (11년 2661원 → 12년 2658원 → 13년 2651원 → 14년 2575원 → 15년 반기 2513원) ▷ SHOE ASSEMPLY (15.0%) - 가격 13년 2709원 → 14년 2530원 → 15년 반기 2454원 ▷ BRAKE ASSEMBLY (14.5%) - 가격 13년 10만4825원 → 14년 10만7475원 → 15년 반기 11만6913원 ▷ 기타: 세탁기용 마찰재 등 (23.0%) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료
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▷ 평량원자재: 마찰재 몰드 부분용 (51.2%) (12년 4105원 → 13년 3546원 → 14년 3242원 → 15년 반기 3232원) ▷ 조립부품 프레스물 (26.5%) (12년 363원 → 13년 327원 → 14년 259원 → 15년 반기 295원) ▷ 철판: PAD, SHOE ASSEMBLY용 (15.0%) (12년 843원 → 13년 760원 → 14년 755원 → 15년 반기 689원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
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▷ 완성차 판매량 증가시 수혜 ▷ 마찰재 교체 시기 도래시 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜(매출 대부분은 내수, 원재료 대부분은 수입) |
| 리스크
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▷ 경기민감형 산업에 속하고, 현대기아차에 대한 의존도가 높기 때문에 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업
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▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.04/16위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[상신브레이크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[상신브레이크] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정성한 | 본인 | 보통주 | 2,648,943 | 12.34 | 2,648,943 | 12.34 | - |
| 듀오정보 | 계열사 | 보통주 | 2,540,000 | 11.83 | 2,540,000 | 11.83 | - |
| 정도철 | 친인척 | 보통주 | 1,109,000 | 5.16 | 1,109,000 | 5.16 | - |
| 김명균 | 친인척 | 보통주 | 1,021,276 | 4.76 | 868,227 | 4.05 | - |
| 김경란 | 친인척 | 보통주 | 712,000 | 3.32 | 712,000 | 3.32 | - |
| 조중호 | 친인척 | 보통주 | 647,900 | 3.02 | 647,900 | 3.02 | - |
| 김혜정 | 친인척 | 보통주 | 625,577 | 2.91 | 625,577 | 2.91 | - |
| 김완규 | 계열사임원 | 보통주 | 429,290 | 2.00 | 429,290 | 2.00 | - |
| 이현실 | 친인척 | 보통주 | 350,106 | 1.63 | 350,106 | 1.63 | - |
| 최성실 | 친인척 | 보통주 | 120,780 | 0.56 | 120,780 | 0.56 | - |
| 김영혜 | 친인척 | 보통주 | 7,970 | 0.04 | 7,970 | 0.04 | - |
| 정수혜 | 친인척 | 보통주 | 880 | 0.00 | 880 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 10,213,722 | 47.57 | 10,060,673 | 46.86 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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