[3Q 실적분석] 삼기오토모, 실적 개선...PER 7.6배

삼기오토모티브가 개선된 실적을 발표한 가운데 상승세다. 12일 오후 2시 37분 현재 삼기오토모티브는 전일 대비 3.9%(150원) 오른 3930원에 거래되고 있다.

이날 오전 삼기오토모티브는 지난 3분기 보고서를 제출했다. 이에 따르면 삼기오토모티브의 3분기 연결기준 매출액은 651억원으로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 영업이익은 52억원으로 27% 늘었고, 지배지분 순이익은 44억원으로 60% 증가했다.

삼기오토모티브가 발표한 실적은 전년 동기 대비 개선됐지만, 증권사 예상치에는 조금 미치지 못했다. 최근 3개월간 증권사들이 예상한 3분기 매출액은 671억원, 영업이익은 54억원이었다.



삼기오토모티브는 자동차 엔진부품과 변속기부품을 주력으로 생산하는 회사다. 제조하고 있는 엔진부품으로는 헤드커버(Head Cover)와 래더프레임(Ladder Frame), 오일 팬(Oil Pan) 등이 있으며, 고압주조(다이캐스팅) 공법으로 생산한다. 변속기 분야에서는 DCT(Dual Clutch Transmission, 듀얼 클러치 변속기)와 자동변속기에 사용되는 각종 부품을 제조하고 있다.

주력 사업부문의 매출액이 증가하며 실적이 개선됐다. 지난 3분기 엔진부문 매출액은 205억원으로 전년 동기 대비 38% 늘었다. 변속기부품 매출액은 19% 증가한 369억원이었다. 이에 합금 및 기타 부문 매출이 25% 감소했음에도 전체 실적이 개선될 수 있었다.



증권업계는 완성차업체들이 DCT장착을 늘리며 수혜를 받는 것으로 보고 있다. DCT는 하나의 자동변속기 틀 안에 2개의 수동변속기를 합쳐놓은 구조다. 기존에 사용되던 자동 및 수동변속기보다 효율적이어서 연비를 향상시킬 수 있기 때문에 최근 자동차 업체들이 DCT장착을 늘리고 있다.

실제로 삼기오토모티브의 주요 고객사인 현대차는 신차모델을 중심으로 DCT장착 대수를 증가시키고 있다. 부국증권이 지난달 5일에 발표한 보고서에 따르면 신형 투싼을 비롯해 하반기 신형 K5와 스포티지, 아반떼 등에도 7단 DCT를 장착할 예정이고, 여기에 삼기오토모티브의 DCT부품이 채용될 예정이다. 이 때문에 현대차그룹 DCT제품 납품으로 매출증가가 지속될 것으로 전망했다.

3분기 실적과 현재 주가를 반영한 삼기오토모티브의 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 7.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.21배, 자기자본이익률(ROE)은 15.9%다.