최근 외국인투자자들(이하 외국인)이 이오테크닉스278,000원, ▲2,000원, 0.72% 주식을 연일 사들이고 있어 주목된다. 30일 오전 10시 현재 이오테크닉스는 전일 대비 1.3%(1300원) 내린 9만8700원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난 19일부터 전일까지 9일(거래일 기준) 연속 이오테크닉스 주식을 순매수했다. 9일 동안 외국인이 매입한 주식 수는 발행주식수의 1.04%에 달하는 12만7515주다. 반면 같은 기간 주가는 3.3% 하락했다.



외국인은 이오테크닉스의 실적개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 이오테크닉스의 연결기준 3분기 매출액은 전년 동기 대비 36% 증가한 964억원이다. 영업이익은 69% 늘어난 217억원, 지배지분 순이익은 26% 증가한 163억원이다. 이는 올 1, 2분기 실적이 전년 동기 대비 부진했지만 3분기부터는 개선될 것으로 내다본 것이다. 증권사 실적 전망치는 최근 3개월간 신한금융투자를 포함한 2개 증권사에서 발표한 예상치의 평균값이다.



신한금융투자에 따르면 상반기 실적 부진은 대만 파운드리(TSMC)와 후공정 업체(ASE, SPIL 등)의 설비투자 감소로 반도체 매출이 부진한 영향이다. 하지만 하반기에는 중국 디스플레이 업체들의 투자 증가로 실적이 개선될 것으로 전망했다. 이오테크닉스는 반도체 생산 장비(후공정)인 레이저 마커(Laser Marker)를 기반으로 다양한 장비들을 개발해 레이저를 이용한 LCD, OLED 등 디스플레이 장비도 생산한다.

단기 실적뿐만 아니라 장기적으로도 긍정적이다. 이오테크닉스는 신규 사업을 통해 열처리 장비(어닐링, 레이저포밍, 레이저탈착장비 등)을 생산한다. 관련업계에 따르면 기존 열처리 장비의 경우 네온가스 가격 상승과 가스누출 사고 등 위험이 크고, 사후 유지 비용도 비싼 것으로 알려졌다. 하지만 이오테크닉스의 장비(레이저 어닐링)의 경우 이런 측면에서 상대적으로 우위에 있다.

이에 내년 매출액은 지난해 대비 33% 증가한 4387억원을 거둘 것으로 보인다. 예상 영업이익은 36% 늘어난 840억원, 지배지분 순이익은 32% 증가한 683억원이다.

실적 개선과 함께 재무안전성도 돋보인다. 지난 2분기 말 기준 이오테크닉스의 부채비율(개별기준)은 24%, 유동비율은 340%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율은 100% 이상이면 재무상태가 양호하다고 판단한다. 또한 차입금 비중은 11%(406억원)이고, 이자보상배율은 37배에 달한다.



2분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적을 반영한 이오테크닉스의 주가수익배수(PER)는 36.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.20배, 자기자본이익률(ROE)은 11.4%다. 높은 밸류에이션은 향후 성장에 대한 기대감이 반영돼 있다. 내년 실적 전망치를 반영하면 PER은 18.0배, PBR은 3.13배로 낮아진다.

▷주식MRI 15점, 전체 상장기업 중 234위(상위 13%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이오테크닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 234위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현재 ROE가 중장기적 평균 보다 하락했음에도 PBR은 상승해 밸류에이션 부문에선 점수를 받지 못했다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.