[퀀트! 이종목] 화천기공, 퀀트 2개 전략 '동시선택'

화천기공은 8일 현재 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 2개(합성, 이증미) 전략에 중복 포함됐다.

전일 종가(6만5000원)와 2015년 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 기준 주가수익배수(PER) 6.3배, 주가순자산배수(PBR) 0.54배, 자기자본이익률(ROE) 8.6%를 기록 중이다.



▷ 공작기계 제조업체

화천기공은 공작기계 제조업체다. 1952년 설립돼 1998년 11월 코스피 시장에 상장됐다. 종속기업으로 미국, 독일, 싱가폴, 인도 등 네 곳에 공작기계 판매 기업을 보유하고 있다. 화천그룹에 포함된 기업으로, 서암기계공업, 화천기계 등이 같은 계열사다. 계열사 대부분은 공작기계 관련 사업을 하고 있고, 증권정보 제공업체인 에프앤가이드도 화천그룹의 계열사다.

공작기계는 기계를 만드는 기계로 주요 수요층인 제조업체들의 설비 투자에 실적이 영향을 받는다. 화천기공은 소재사업 부문에서 주물제작도 한다. 매출은 83%가 공작기계에서, 17%는 주물제작에서 발생한다(2015년 반기 기준).

화천기공이 제조하는 공작기계는 머시닝센터, 터닝센터 등이 있다. 머시닝센터와 터닝센터 모두 설계된 가공과정을 프로그래밍하면 가공이 자동적으로 이뤄지는 장치다. 필요에 따라 공구를 교환하는 등 다양한 작업이 가능하다. 보통 머시닝센터는 가공물이 고정된 상태에서 공구가 움직이고, 터닝센터는 공구가 고정된 상태에서 가공물이 움직인다. 화천기공에서는 머시닝센터와 터닝센터를 결합한 제품도 내놓고 있다.



소재사업 부문은 주물로 이는 용해된 금속을 거푸집에 넣고 특정 모양으로 만드는 작업 혹은 만들어진 제품을 의미한다. 화천기공의 소재사업 부문 매출에서 절반 가량은 상품 매출이고, 나머지가 제품 매출이다(전체 매출에서 차지하는 비중은 상품이 8.3%, 제품이 9.0%).



한편 지난해까지 상승세를 보이던 매출과 이익은 올해들어 다소 감소했다. 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 562억원, 영업이익은 38% 감소한 45억원을 기록했다. 다만, 지배지분 순이익은 101억원으로 지난해 같은 기간에 비해 49% 늘었다.

올해 2분기에는 영업외이익으로 배당금수익이 53억원 가량 발생하면서 순이익이 늘었다. 이에 연환산 순이익이 늘어 PER은 낮아지고, ROE는 높아졌다.



▷ 퀀트클럽은...

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly