[즉시분석] 최근 반등하는 대정화금, 투자 매력은?

최근 반등 중인 대정화금의 투자 매력도가 높아진 것으로 나타나 눈길을 끈다.

아이투자(www.itooza.com)에 따르면 전일(5일) 주가 기준 대정화금의 주식 MRI 점수는 25점 만점에 17점으로, 최고가를 기록했던 날보다 5점 상승했다. 현금창출력 부문에서 3점을 획득하며 5점 만점을 받았다. 성장성 부문에서 2점을, 밸류에이션 부문에서 1점을 각각 추가했다. 다만 독점력 부문에서는 1점이 줄었다.



주식MRI 점수는 기업의 투자 매력도를 한 번에 확인할 수 있는 도구다. 의료장비인 MRI를 통해 사람의 건강을 한 번에 확인할 수 있듯이, 주식MRI 솔루션은 기업의 강점과 약점을 한 눈에 보여 준다.

기업의 수익성장성, 재무안전성, 현금창출력, 사업 독점력, 밸류에이션 등 5가지 항목으로 구성돼 있으며 각 항목별 5점 만점이다. 즉, 총점은 25점 만점이다. 점수가 높을수록 우량하고 저평가 된 기업이다. 일반적으로 총점이 15점 이상이면 투자 검토대상, 20점 이상이면 투자 매력이 있는 것으로 판단할 수 있다(관련기사 ☞ [초보 종목발굴법] 주식MRI 활용하기).

주식MRI 점수가 높아진 배경엔 실적 개선이 자리하고 있는 것으로 풀이된다. 대정화금은 2013년부터 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어나갔다. 올해 2분기 대정화금의 개별 기준 매출액은 148억원으로, 전년 동기 대비 1% 증가했다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)은 126억원으로 3% 줄면서, 영업이익은 30% 증가한 22억원을 기록했다.



여기에 금융손익(금융수익 – 금융원가)이 6억원으로, 전년 동기 –4억원 대비 흑자 전환한 결과, 순이익은 100% 급증한 23억원을 기록했다. 대부분 환율 영향이다. 올해 2분기 대정화금의 외화관련손익(외환차익 + 외화자산평가이익 – 외환차손 – 외화자산평가손실)은 4억원으로, 전년 동기 –8620만원 대비 흑자 전환했다.

대정화금은 외화자산이 외화부채보다 많다. 특히 외화자산 대부분은 달러 표시 자산이다. 이에 원/달러 환율이 오르면 이익이, 반대의 경우 손실이 발생한다. 올해 2분기 말 원/달러 환율은 1120.0원으로, 전분기 대비 1.1% 올랐다.

이를 반영한 대정화금의 자기자본이익률(ROE)은 10.4%다. 주가수익배수(PER)는 11.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.16배다.

이런 가운데 최근 대정화금 주가는 오름세다. 올 들어 대체로 오르던 대정화금 주가는 지난 4월 15일 장중 한때 2만350원으로 사상 최고가를 기록했다. 하지만 이후 약세로 전환, 지난 8월 24일엔 장중 한때 1만2050원까지 하락했다. 전일 종가는 1만4650원으로 8월 24일보다 22% 오른 수준이다. 다만 최고가 대비 28% 낮다. 6일 오전 10시 17분 현재 주가는 전일과 같은 1만4650원이다.



한편 대정화금은 기업, 병원, 학교, 제약회사 연구소 등에서 사용하는 시험용 약품(시약)을 생산한다. 설립 초기에는 선진국에서 생산한 시약을 수입해 단순 판매했으나, 점차 자체 개발해 납품하기 시작했다.