[승부주] 넥센타이어, 외인 순매수...미국서 달린다

외국인 투자자들이 연일 넥센타이어 주식을 사들이고 있다. 10일 오후 1시 43분 현재 넥센타이어는 전일 대비 1.3%(200원) 하락한 1만5000원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난달 27일부터 전일까지 10일(거래일 기준) 연속 넥센타이어 주식을 순매수했다. 10일 동안 사들인 주식 수는 91만3277주로 발행주식수의 0.89%에 해당하는 수량이다. 같은 기간 주가는 5.6% 상승했다.

외국인 지분율 상승은 최근에 국한된 것만은 아니다. 외국인은 지난 5월부터 꾸준히 넥센타이어 지분을 늘려왔다. 전일 기준 외국인 지분율은 11.11%로 5월부터 2.72%p 상승했고, 주가는 16.5% 올랐다.



외국인은 넥센타이어 실적 개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 올해 연결기준 예상 매출액은 지난해 보다 5.1% 늘어난 1조8484억원이다. 영업이익은 3.9% 증가한 2168억원, 순이익은 8.4% 늘어난 1393억원이다. 증권사 실적 전망치는 최근 3개월간 신한금융투자를 포함한 17개 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.



북미지역의 수출이 실적 개선을 이끌 것으로 보인다. 올해 1월  미국 상무부는 중국산 타이어에 대해 징벌적 관세 부과를 결정했다. 징벌적 관세는 총 40 ~ 45%에 달할 것으로 예상돼 현재 관세율인 4%에 비해 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다. 넥센타이어의 올해 반기 북미지역 매출액은 2703억원으로 지난해 전체 매출액의 62%를 달성했고, 매출비중은 30%로 지난해 25% 대비 5%p 증가했다.



이와 함께 환율도 넥센타이어에 우호적인 환경을 조성하고 있다. 넥센타이어는 북미, 아시아, 유럽 등 전체 매출의 74%(올해 반기 기준)를 수출하고 있다. 최근 원/달러 환율은 약 5년만에 1200원(종가기준)을 돌파하는 등 빠른 속도로 상승하고 있다. 이날 환율은 달러당 1194.0원으로 전년 동기 평균환율 대비 16.3% 올랐다.



영업환경이 개선되는 가운데 원가하락에 따른 수익성 개선도 기대된다. 반기 기준 넥센타이어의 원재료 매입액 3610억원 중 합성고무가 1000억원(27.7%), 천연고무는 701억원(19.4%)이다. 합성고무는 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 부타티엔으로 만들어지는데 지난해부터 이어진 유가 하락으로 부타티엔 가격은 하향 안정화 됐다. IBK투자증권에 따르면 3분기 부타티엔 평균가격은 톤당 1036달러로 전년 동기 대비 29.9% 내린 가격에 거래되고 있다. 또한 원재료 가격정보에 따르면 2분기 평균 천연고무 가격지수는 1834로 전년 동기 대비 15.2% 하락했다. 넥센타이어는 금호석유로부터 합성고무를, Sri Trang에서 천연고무를 매입한다.



2분기까지 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 넥센타이어의 주가수익배수(PER)는 11.1배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.48배, 자기자본이익률(ROE)은 13.4%다.

▷주식MRI 15점, 전체 상장기업 중 260위(상위 15%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 넥센타이어의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 260위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.