[승부주] 원익IPS, 외인 순매수 지속...배경은?

외국인 투자자들이 연일 원익IPS 주식을 사들이고 있어 주목된다. 6일 오전 10시 30분 현재 원익IPS는 전일 대비 1.6%(200원) 오른 1만2700원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 외국인은 지난달 29일부터 전일까지 6일(거래일 기준) 연속 원익IPS 주식을 순매수하고 있다. 6일 동안 사들인 주식 수는 47만7449주로 발행주식수의 0.59%에 해당하는 수량이다. 반면 같은 기간 주가 변동은 없었다.

외국인은 원익IPS의 실적 개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 금융감독원 전자공시에 따르면 올해 현재까지 원익IPS가 발표한 총 주수금액은 1038억원(공시기준)이다. 이는 지난해 연간 521억원의 약 2배 수준이다.



향후 원익IPS 수주는 증가할 것으로 예상된다. 증권업계에 따르면 삼성전자는 올해 상반기에 DRAM 17라인에 투자했다면 하반기에는 3D NAND(32단 → 48단)와 System LSI 투자에 집중할 것으로 전망하고 있다. 또한 삼성전자가 2017년까지 경기도 평택에 신규로 공장을 건설할 계획이라 지속적으로 장비 수주가 이어질 것으로 전망된다.



원익IPS는 PECVD(Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition, 플라즈마 강화 화학기상증착)를 주력으로 생산한다. NAND는 미세화 공정의 어려움(노광장비 개발 지연) 때문에 2D(2차원, 평면)에서 3D(3차원, 입체)로 진화했다. 이 과정에서 절연막 형성을 위해 증착공정 회수가 증가했다. 이 과정에서 PECVD 장비 사용이 증가한다.

이와 함께 종속회사인 원익머트리얼즈(지분율 46.75%)의 실적도 개선세다. 원익머트리얼즈는 지난 3일 2분기 잠정영업실적을 발표를 통해 매출액(이하 연결기준)은 전년 동기 대비 16.7% 증가한 432억원, 영업이익은 5.5% 늘어난 89억6000만원을 기록했다고 공시했다. 2분기 실적은 원익머트리얼즈가 연결 재무제표 실적을 집계한 이후 사상 최대 실적이다. 원익머트리얼즈는 반도체 생산 시 사용되는 특수가스를 주력으로 생산하는 회사다(▷관련기사 - [2Q 분석] 원익머트, 매출 16%↑...분기 사상 최대 실적).

또한 관계기업인 테라세미콘(지분율 13.02%)의 실적도 개선될 것으로 전망된다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 테라세미콘의 2분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 85.3% 증가한 195억원, 영업이익은 633% 급증한 22억원을 기록할 것으로 보인다. 원익IPS는 지난해 테라세미콘 지분을 273억원에 인수했다. 테라세미콘은 디스플레이 패널 생산 시 필요한 열처리 장비를 생산하는 기업이다.

지난 1분기까지 연환산(최근 12개월 합산) 실적을 반영한 원익IPS의 주가수익배수(PER)는 21.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.66배, 자기자본이익률(ROE)은 12.3%다.

▷ 주식MRI 15점, 전체 상장기업 중 221위(상위 13%)

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 원익IPS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 221위(상위 13%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만 현재 ROE가 중장기적 평균 ROE 보다 상승했음에도 PBR이 더 많이 올라 밸류에이션 부문에서 1점을 받는데 그쳤다. 또한 연환한 현금흐름이 순이익 보다 적은 점 등이 반영돼 현금 창출력에서는 2점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.