[오늘 상장회사 메모] 칩스앤미디어

칩스앤미디어(094360)

-코넥스에서 코스닥으로 이전 상장
-2003년 설립, 비디어 IP 주력, 반도체 설계자산(Silicon Intellectual Property, IP) 업체
   비디오 IP: 멀티미디어 반도체 칩에 삽입돼 동영상을 녹화하거나 재생시키는 기능을 담당

-2014년 기준 세계IP업체 19위 차지(점유율 0.4%, 매출액 기준)
-반도체 칩 제조사에 IP를 라이선스하고, 칩이 양산돼 판매되면 로열티 수익 발생

-주요 주주: 텔레칩스 등 최대주주 측 지분율 42.82%

-최근 실적(연결 기준)

매출액 '12년 88.7억원 → '13년 100.1억원 → '14년 108.0억원 → '15년 1Q 23.6억원
영업이익 '12년 8.7→ '13년 12.7억원 → '14년 20.2억원 → '15년 1Q 1.7억
영업이익률 '12년 9.9% → '13년 12.7% → '14년 18.8% → '15년 1Q 7.5%
순이익 '12년 4.9 → '13년 7.2억원 → '14년 25.1억원 → '15년 1Q 2.7억원

-일반 공모주 청약 결쟁률 83:1, 공모가 1만500원

-투자자 유의사항

1) 경기 침체 및 반도체 시장 축소 등에 부정적인 영향 받음.
2) 앞으로 대형 반도체 IP 업체가 비디오 IP 시장에 진출할 경우 실적에 부정적인 영향 받음.
3) 하반기에 신규 IP 출시·계약이 집중, 이 때문에 최근 3년간 상반기에는 영업손실 및 순손실이 나타났음.
4) 지난해 해외 부문 매출액이 전체의 72.7%를 차지, 환율 변동에 따라 실적이 영향받음.

-공모가 기준 투자지표

주가수익배수(PER) 14.2배(순이익은 2014년 연결 지배기준)
주가순자산배수(PBR) 2.2배(자본총계 2015년 1분기 말 기준)
자기자본이익률(ROE) 15.8%