[오늘 상장회사 메모] 아이쓰리시스템

아이쓰리시스템(214430)

-1998년 설립된 적외선 영상센서 개발 업체
-국내 유일 적외선 영상센서 제조기술 보유(전 세계에서 적외선 영상센서 제조기술 보유한 국가 7개)
-기존 군수시장에서 의료기기, 휴대용 적외선 카메라 등 민수시장에도 진출
-연결대상 종속회사: 반도체소자 제조업체 아이투브이(지분율 100%)

-주요 주주: 정한 대표이사 등 최대주주 측 지분율 47.99%, KoFC-IMM Pioneer Champ 2011-9호 투자조합(벤처금융) 9.49%

-최근 실적
매출액 '13년 258억원 → '14년 309억원 → '15년 1Q 59억원
영업이익 '13년 25억원 → '14년 47억원 → '15년 1Q 4.3억원
영업이익률 '13년 9.8% → '14년 15.1% → '15년 1Q 9.8%
순이익 '13년 23억원 → '14년 53억원 → '15년 1Q 3.4억원

-일반 공모주 청약 결쟁률 1506:1, 공모가 3만6000원

-주관사(키움증권)가 보는 투자 위험:

아이쓰리시스템의 적외선 영상센서 매출은 국방정책에 직접적인 영향을 받게 됨. 향후 정부의 국방정책이 변화할 경우 방위산업 시장규모가 축소될 가능성이 있고, 이는 회사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음.

군수 시장과 달리 민수 시장은 경쟁이 치열하고, 환경 변화에 따라 매출이 감소할 수 있는 위험이 존재함.

적외선 영상 센서는 군수무기에 들어가는 부품 중 하나로, 무기 완제품의 성능이 저하되거나 품질 문제가 생기면 제품 공급 일정에 차질이 발생할 수 있음.

핵심 연구 인력이 빠져나갈 경우 기술 경쟁력이 약화돼 실적이 악화될 수 있음.

-공모가 기준 투자지표

주가수익배수(PER) 22.75배(순이익은 2014년 연결 지배기준)
주가순자산배수(PBR) 4.28배(자본총계 2015년 1분기 말 기준)
자기자본이익률(ROE) 18.8%

→ 좀 더 자세한 소개기사 보기 : [알려株]아이쓰리시스템, 적외선 카메라 센서