[즉시분석] 아이즈비전, 주가 하락...매력 없나?

슈퍼개미가 5% 신규 보유한 아이즈비전 주가가 약세를 보여 눈길을 끈다. 29일 오전 10시 19분 현재 아이즈비전은 전일보다 2.1%(70원) 오른 3325원에 거래되고 있다.

지난달 19일 장중 한때 5800원으로 사상 최고가까지 올랐던 아이즈비전 주가는 이후 약세로 전환했다. 전일 종가는 3255원으로, 최고가 대비 44% 하락한 수준이다.

아이즈비전은 최근 김봉수 카이스트(KAIST) 교수가 5% 신규 보유한 종목이다. 지난달 5일 김봉수 교수는 아이즈비전 주식 79만9652주를 보유하게 되면서 지분율이 5.07%로 5%를 넘겼다고 보고했다. 보고서에 기재된 취득단가는 2508원이다.

언론 보도에 따르면 김봉수 교수는 올해 상반기 100% 수준의 수익률을 기록했다. 지난해 말 100억원8000만원이던 김봉수 교수의 지분평가액은 지난 10일 기준 199억5500만원으로 불어났다.

김봉수 교수는 언론과의 인터뷰를 통해 투자 원칙을 밝힌 바 있다. △최소 10년 이상 업력을 가진 상장사이며 △시가총액 1000억원 미만 소형주 가운데 △ 주가순자산배수(PBR)이 0.5배 이하이고 △부동산과 주식 등 자산 가치가 크며 △배당수익률 3% 넘는 배당주 등이다.

아이즈비전은 1992년에 설립된 업체로, 전일 기준 시가총액은 513억원이다. 아이즈비전의 사업부문은 통신선불카드유통, 정보통신제조, 통신업, 기타 4부문으로 나눈다. 통신선불카드유통은 국제전화선불카드를 유통하며, 정보통신제조는 유무선공유기 등을 만들어 판매한다.

통신사업부문은 흔히 '알뜰폰'으로 알려진 가상이동통신망 사업(MVNO)을 말한다. 아이즈비전은 SK텔레콤과 처음으로 가상이동통신망 사업(MVNO) 서비스 제공을 위한 협정을 체결하고, 2011년 7월부터 ‘아이즈모바일’이라는 서비스를 제공하고 있다. 알뜰폰 가입자가 늘어나면서 아이즈비전의 통신사업은 꾸준히 성장하고 있다.

미래창조과학부에 따르면 2012년 127만명이던 알뜰폰 가입자수는 2013년 248만명 →  2014년 458만명으로 증가했다. 이에 아이즈비전 통신사업부문 영업이익은 2012년 –34억원에서 2013년 11억원 → 2014년 21억원으로 증가했다.



최근에도 이 같은 흐름이 이어갔다. 올해 4월 말 기준 알뜰폰 가입자수는 500만명을 넘었다. 올해 1분기 아이즈비전의 통신사업부문 매출액은 43억원으로 전년 동기 대비 16% 증가했다. 영업이익은 141% 늘어난 9억원을 기록했다.

다만 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 정보통신제조부문은 부진한 실적을 이어가고 있다. 올해 1분기 정보통신제조부문 매출액은 168억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했고, 영업이익은 –10억원으로 적자 전환했다. 이런 영향으로 아이즈비전의 올해 1분기 전체 매출액은 275억원으로 전년 동기 대비 16% 줄었고, 영업이익은 100% 감소한 457만9136원을 기록했다.



한편 최근 주가 하락으로 아이즈비전의 투자지표는 낮아졌다. 지난 6월 19일 종가 기준 49배였던 주가수익배수(PER)는 전일 종가 기준 32배가 됐다. 주가순자산배수(PBR) 또한 1.27배에서 0.83배로 낮아졌다.



이런 가운데 최근 외국인 지분율도 높아졌다. 전일 기준 아이즈비전의 외국인 지분율은 2.04%로, 2011년 8월 이후 약 4년 만에 가장 높은 수준이다.