[2Q 잠정분석] 더존비즈온, 실적개선...배경은?

더존비즈온이 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 27일 오후 1시 9분 현재 더존비즈온은 전일 대비 4.6% 내린 1만8650원에 거래되고 있다.

더존비즈온은 이날 지난 2분기 잠정실적을 공시했다. 매출액(이하 연결기준)은 384억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했다. 영업이익은 67억원으로 46%, 지배지분 순이익은 46억원으로 66% 각각 증가했다.



더존비즈온은 지난해부터 실적 개선세를 이어가고 있다. 지난해 연결기준 매출액은 전년 대비 5% 증가한 1364억원, 영업이익은 전년 대비 12% 늘어난 205억원을 기록했다. 국내 ERP솔루션이 클라우드 버전으로 대체되기 시작하면서 사용자당 매출액이 증가하고 있는 것으로 보인다. 또한 클라우드 등 신사업에 대한 투자가 대부분 마무리 됐다는 점은 수익성 개선에 긍정적인 영향을 줬다.

더존비즈온의 클라우드 서비스는 센터(공간) 및 회선, 서버 임대와 보안서비스 데이터 백업 서비스를 제공하고 있다. 기존 주력제품인 더존-Smart A를 클라우드센터의 서버에서 실행되게 해 업무 효율성과 비용 절감을 가져올 수 있게 하는 등 유연한 근무환경과 비용절감을 가능케 했다.

[그림] 더존비즈온 실적 추이

*2015년은 지난 2분기 잠정실적을 반영한 최근 12개월 합산값
(자료:아이투자, Wisefn)

클라우드 발전법의 수혜도 예상된다. 클라우드 발전법은 지난 3월 27일 제정됐다. 이 법은 국가, 지자체가 클라우드컴퓨팅의 발전 및 이용을 촉진하게 한다. 클라우드컴퓨팅 관련 기업은 서비스 관련 정보 제공 및 자문, 정보 보호를 위한 기술 및 경비의 지원, 클라우드컴퓨팅 관련 전문인력 양성 등의 지원을 받을 수 있다.

또한 정부는 클라우드컴퓨팅 관련 국제협력과 국내 클라우드기술 및 서비스의 해외진출을 촉진하기 위한 다양한 사업을 추진할 수 있게 된다. 클라우드 발전법이 올해 9월 28일 시행되면 더존비즈온도 하반기부터 이에 따른 수혜를 입을 것으로 기대된다.

더존비즈온은 기업용 소프트웨어 전문업체다. 주력 제품은 전사적자원관리(ERP)로 전체 매출의 64%(2015년 1분기 기준)를 차지한다. ERP는 인적, 물적 자원을 효율적으로 관리하기 위한 통합정보시스템이다. 이를 통해 독립적으로 운영되던 인사·재무·생산 등 기업의 전 부문을 하나의 통합 시스템으로 관리할 수 있다. 주요 상표는 더존-Smart A, 더존 ERP-icube등이 있다.

지난 2분기 실적을 반영한 더존비즈온의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 40.9배, 주가순자산배수(PBR)는 4.85배다. 자기자본이익률(ROE)은 11.8%다.