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[즉시분석] 사람인에이치알, 기관 눈길 끈 매력은?
기관 투자자가 사람인에이치알을 꾸준히 사들여 눈길을 끈다. 16일 오후 1시 48분 현재 사람인에이치알은 전일과 같은 2만 5900원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 최근 한 달(2015년 6월 18일 ~ 2015년 7월 15일) 동안 기관투자자는 2거래일을 제외하곤 연일 사람인에이치알 주식을 사들였다. 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 53만9809주로, 발행주식수의 4.6% 규모다.
상승세를 이어가던 사람인에이치알 주가는 지난달 29일 장중 2만7250원으로 52주 최고가를 새로 기록한 이후, 2만5000원 수준에서 거래되고 있다.
이에 앞서 사람인에이치알은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 특히 수익성이 크게 개선됐다. 올해 1분기 사람인에이치알의 연결 기준 매출액은 553억원으로, 전년 동기 대비 23% 증가했다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 138억원으로 12% 증가하는데 그치면서, 영업이익은 230% 급증한 20억원을 기록했다.
증권업계에 따르면 그동안 무료로 제공하던 모바일 포털의 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 사람인에이치알 관계자는 언론과의 인터뷰를 통해 "현재 모바일 광고는 초기 단계로, PC 광고 대비 할인해 제공하고 있지만 앞으로 할인율을 축소해 나갈 계획"이라고 밝혔다.
이런 가운데 모바일 포털 방문자수는 꾸준히 늘어나고 있다. 트래픽분석업체 코리안클릭에 따르면 지난 5월 기준 사람인에이치알의 모바일 포털 방문자수는 116만건, PC 방문자수는 245만건이다. 모바일 포털 방문자수가 PC 방문자수의 47% 수준까지 높아졌다.
투자가 일단락된 점도 실적 개선에 보탬이 될 것으로 보인다. 국내 취업 포털 시장 1위를 차지하고 있는 기업은 잡코리아다. 사람인에이치알은 뒤를 이어 2위를 차지하고 있다. 사람인에이치알은 잡코리아에 대해 우위를 확보하기 위해 영업 인력 충원에 나섰다.
이에 따라 2013년 4분기 말엔 직원 수가 507명까지 증가했다. 이 결과 급여 등 판관비가 늘어나면서 수익성이 부진했다. 하지만 이후 점차 직원 수를 줄여나갔다. 올해 1분기 사람인에이치알의 직원은 총 389명이다. 증권업계에 따르면 올해 추가 충원이 없을 계획이다.
급여 등 판관비는 매출액 변동과 비교적 관계가 적은 고정비 성격을 가진다. 따라서 앞으로 매출액이 늘어나면, 이들 비용이 차지하는 비중이 적어지면서 수익성이 더욱 개선될 가능성이 있다.
삼성증권에 따르면 사람인에이치알이 올해 예상하는 영업이익과 순이익은 100억원 수준이다. 1분기가 비수기임에도 영업이익을 20억원 가량 거둔 점을 고려하면, 연간 예상치 달성이 순조롭게 진행되고 있다. 예상치를 반영해 계산해본 사람인에이치알의 주가수익배수(PER)는 30배 수준이다. 한편 올해 1분기 순이익을 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 65.5배다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 한 달(2015년 6월 18일 ~ 2015년 7월 15일) 동안 기관투자자는 2거래일을 제외하곤 연일 사람인에이치알 주식을 사들였다. 이 기간 동안 순매수한 주식은 총 53만9809주로, 발행주식수의 4.6% 규모다.
상승세를 이어가던 사람인에이치알 주가는 지난달 29일 장중 2만7250원으로 52주 최고가를 새로 기록한 이후, 2만5000원 수준에서 거래되고 있다.
이에 앞서 사람인에이치알은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 특히 수익성이 크게 개선됐다. 올해 1분기 사람인에이치알의 연결 기준 매출액은 553억원으로, 전년 동기 대비 23% 증가했다. 이런 가운데 영업비용(매출원가 + 판관비)이 138억원으로 12% 증가하는데 그치면서, 영업이익은 230% 급증한 20억원을 기록했다.
증권업계에 따르면 그동안 무료로 제공하던 모바일 포털의 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 사람인에이치알 관계자는 언론과의 인터뷰를 통해 "현재 모바일 광고는 초기 단계로, PC 광고 대비 할인해 제공하고 있지만 앞으로 할인율을 축소해 나갈 계획"이라고 밝혔다.
이런 가운데 모바일 포털 방문자수는 꾸준히 늘어나고 있다. 트래픽분석업체 코리안클릭에 따르면 지난 5월 기준 사람인에이치알의 모바일 포털 방문자수는 116만건, PC 방문자수는 245만건이다. 모바일 포털 방문자수가 PC 방문자수의 47% 수준까지 높아졌다.
투자가 일단락된 점도 실적 개선에 보탬이 될 것으로 보인다. 국내 취업 포털 시장 1위를 차지하고 있는 기업은 잡코리아다. 사람인에이치알은 뒤를 이어 2위를 차지하고 있다. 사람인에이치알은 잡코리아에 대해 우위를 확보하기 위해 영업 인력 충원에 나섰다.
이에 따라 2013년 4분기 말엔 직원 수가 507명까지 증가했다. 이 결과 급여 등 판관비가 늘어나면서 수익성이 부진했다. 하지만 이후 점차 직원 수를 줄여나갔다. 올해 1분기 사람인에이치알의 직원은 총 389명이다. 증권업계에 따르면 올해 추가 충원이 없을 계획이다.
급여 등 판관비는 매출액 변동과 비교적 관계가 적은 고정비 성격을 가진다. 따라서 앞으로 매출액이 늘어나면, 이들 비용이 차지하는 비중이 적어지면서 수익성이 더욱 개선될 가능성이 있다.
삼성증권에 따르면 사람인에이치알이 올해 예상하는 영업이익과 순이익은 100억원 수준이다. 1분기가 비수기임에도 영업이익을 20억원 가량 거둔 점을 고려하면, 연간 예상치 달성이 순조롭게 진행되고 있다. 예상치를 반영해 계산해본 사람인에이치알의 주가수익배수(PER)는 30배 수준이다. 한편 올해 1분기 순이익을 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 65.5배다.
[사람인에이치알] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 다우그룹의 온라인 취업포털 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷중소기업 구인난과 실업률 증가의 취업불균형으로 취업포탈 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷산업별 경기에 따른 채용 인원 변동에 따라 소폭 영향 받음 |
| 주요제품 | ▷ 인재 파견 채용 대행 서비스(48%) ▷ 취업 포털 사업(51%) ▷ 평판조회 서비스(1%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ▷ 정부의 취업지원 정책 시행시 수혜 ▷ 기업 비용 절감, 채용관련 업무 아웃소싱 증가 수혜 |
| 리스크 | ▷ 낮은 진입 장벽 ▷ 커뮤니케이션 사이트의 발달은 장기적으로 취업 전문 사이트의 경쟁력을 약화시킬 수 있음 ▷ 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금비율이 1.2%로 낮음(2014.2분기 기준) |
| 신규사업 | ▷모바일 취업 중개시장 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 사람인에이치알의 정보는 2015년 07월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[사람인에이치알] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[사람인에이치알] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)다우기술 | 최대주주 | 보통주 | 3,522,497 | 30.28 | 3,522,497 | 30.28 | - |
| (주)이머니 | 관계회사 | 보통주 | 847,160 | 7.28 | 847,160 | 7.28 | - |
| (주)다우데이타 | 관계회사 | 보통주 | 729,460 | 6.27 | 729,460 | 6.27 | - |
| (주)다우인큐브 | 관계회사 | 보통주 | 450,184 | 3.87 | 450,184 | 3.87 | - |
| 김익래 | 회사임원 | 보통주 | 363,292 | 3.12 | 363,292 | 3.12 | - |
| 이정근 | 대표이사 | 보통주 | 297,000 | 2.55 | 297,000 | 2.55 | - |
| 키움증권(주) | 관계회사 | 보통주 | 340,298 | 2.92 | 340,298 | 2.92 | - |
| 허흥범 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,616 | 0.13 | 14,616 | 0.13 | - |
| 권용원 | 관계회사임원 | 보통주 | 14,564 | 0.13 | 14,564 | 0.13 | - |
| 이인복 | 관계회사임원 | 보통주 | 12,877 | 0.11 | 12,877 | 0.11 | - |
| 황현순 | 관계회사임원 | 보통주 | 6,619 | 0.06 | 6,619 | 0.06 | - |
| 심영섭 | 회사임원 | 보통주 | 37,346 | 0.32 | 37,346 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 6,635,913 | 57.04 | 6,635,913 | 57.04 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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