[초보 활용법] ROE&PBR 매트릭스 - 업종별 저평가 우량주 발굴

아이투자가 제공하는 골드다이아 서비스는 종목 발굴 및 분석 시간을 획기적으로 줄여주는 투자 도우미다.

다이아 서비스 중 '매트릭스 솔루션'은 2가지 핵심지표로 초보 투자자들도 투자 유망종목 후보군을 빠르게 찾을 수 있도록 도와준다. 아이투자는 매트릭스 솔루션을 ROE & PBR 매트릭스, PER & EPS 매트릭스, PER & 배당수익률 매트릭스 세 가지로 나눠 제공한다. 차트 특성별로 투자자에게 더 잘 맞는 종목군을 제공하기 위함이다.

3개 솔루션 중, 저평가 우량주를 손쉽게 찾을 수 있도록 도와주는 ROE & PBR 매트릭스가 있다. 이 차트는 ROE와 PBR을 한눈에 비교·확인할 수 있다. 이를 이용해 투자자들은 손쉽게 저평가 우량주를 찾을 수 있다.

자기자본이익률(ROE)이란, 자기자본을 통해 기업이 얼마나 많은 이익을 벌었는지 측정하는 수익성 지표다. 즉 기업이 가진 자본의 ‘질’을 평가하는 기준인 셈이다. 만약 두 개의 기업이 같은 액수의 자본을 보유하고 있다면, 이익을 많이 낼수록 질이 높다고 평가하는 것이다.

주가순자산배수(PBR)는 현재 주가가 기업이 가진 주당순자산의 몇 배에 거래되는지를 나타낸다. 대표적인 가격 지표로, 현재 주가가 싼지 비싼지를 알 수 있다.

일반적으로 ROE가 높을수록 PBR 또한 높기 마련이다. 질이 좋은 제품이 높은 가격에 팔리는 것과 비슷한 원리다. ROE가 오른다는 것은, 기업의 수익성이 더욱 좋아졌다는 의미다. 수익성이 좋아진 만큼, 시장에서 더 비싸게 평가받기 때문에 PBR 또한 올라간다.

하지만 때때로 ROE가 개선됐거나 높음에도, PBR이 상승하지 않는 경우가 있다. 즉 수익성이 좋아졌음에도, 가격 지표가 요지부동이거나 낮아졌다면 우량 기업을 싸게 살 수 있는 좋은 기회라고 볼 수 있다. ROE & PBR 매트릭스를 통해 투자자들은 이런 기회를 쉽게 포착할 수 있다.

▷ 우측으로 갈수록 수익성 ‘굿’, 하단에 위치할수록 ‘저렴’

ROE & PBR 차트에서 가로축은 ROE를 나타내고, 세로축은 PBR을 나타낸다. 즉 우측으로 갈수록 ROE가 높아지고, 위로 올라갈수록 PBR이 높아진다. 다시 말하면 그래프의 오른쪽으로 갈수록 수익성이 좋고, 아래쪽일수록 저평가돼있다고 볼 수 있다.



ROE & PBR 차트는 4부문으로 나눠볼 수 있다. 이렇게 나눠보면, 맨 오른쪽 하단에 위치한 기업들이 ROE는 높으면서, PBR이 낮다. 즉 수익성이 좋고, 상대적으로 저렴한 기업이다. 즉 이 부문에 있는 기업이 저평가 우량주 후보가 된다. 투자자들은 오른쪽 하단(4사분면)에 위치한 기업을 우선적으로 분석할 투자 후보군으로 보면 된다.

한편 각각의 기업을 표시한 점에 마우스 커서를 올리면 개별기업의 기업명, ROE, PBR을 확인할 수 있다.

업종별 우량주도 검색 가능..시장별, 시가총액별, 기간별 구분도 제공

아이투자는 ROE & PBR 매트릭스에서 업종별로도 저평가 우량주를 찾을 수 있는 기능도 제공한다. ROE는 산업별 성장 단계와 제조업 및 서비스업 등 업종별 부가가치 수준에 따라 다를 수 있다. 따라서 어떤 기업의 ROE 수준이 높은지 낮은지를 판단하려면 비슷한 사업을 하는 다른 기업과 ROE를 비교해야한다. PBR도 마찬가지다.



이와 함께 데이터 기간, 시가총액 규모별, 시장구분(코스피/코스닥)에 따라 살펴볼 수도 있다. 현재시점부터 3년, 5년 평균 값에 대한 ROE & PBR 매트릭스도 확인할 수 있다. 현재뿐 아니라 최근 5년간 꾸준히 4사분면에 위치해 있다면 우량한 기업일 가능성도 크다.

ROE&PBR 매트릭스를 잘 활용해 저평가 우량주를 쉽게 찾고 성공투자의 확률을 높여보자.



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