[즉시분석] 유비쿼스, ROE&배당 매력 부각...성장성은?

그리스 이슈로 증시 변동성이 확대된 가운데 유비쿼스가 관심을 둘 만한 종목으로 선정돼 관심을 끈다. 9일 오후 12시 12분 현재 유비쿼스는 전일 대비 0.6%(150원) 상승한 1만6600원에 거래되고 있다.

전일 아이투자(www.itooza.com)는 변동성 확대 국면에서 투자자가 관심을 둘 만한 종목을 정리했다. 선정 기준은 자기자본이익률(ROE) 두 자릿수와 배당 지급이 꾸준한 종목이다. 유비쿼스의 5년 평균 ROE는 13.6%, 지난 7일 종가 기준 예상 배당수익률은 1.2%다(▷관련기사 - [종목족보] 변동성 확대 시기, 관심 둘 만한 종목은?).

유비쿼스는 2000년에 설립된 인터넷 네트워크 장비업체다. 주요 제품은 유/무선 인터넷 데이터 전송장비인 스위치, 유선 인터넷 데이터 전송장비인 FTTH이다.

최근 주요 고객사인 KT와 LG유플러스가 기가인터넷 투자를 늘리고 있다. 리딩투자증권에 따르면 KT는 1분기에 유선부분에 1797억원을 투자했고 연간 1조4000억원을 집행할 것으로 전망했다. 또한 LG유플러스 또한 기가인터넷 투자를 확충하고 있다고 전했다.

유비쿼스는 지난 1월에 LG유플러스와 1040억원 규모의 ‘유비쿼스 국산스위치/EPON 단가계약’(계약기간: 2015.1.1~2017.12.31), 2월에는 KT와 161억원(2014년 매출액의 13.4%) 규모의 ‘2015년 유비쿼스 대용량OLT 단가계약’(계약기간: 2015.2.16~2017.2.28을 체결했다.

기가인터넷은 기존 광랜보다 인터넷속도가 10배 가까이 빠르다. 최근 UHD TV, 실시간 IPTV 보급, IPv6(Internet protocol version 6) 도입 등으로 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상된다.

전방업체의 투자가 증가하자 수주잔고도 함께 늘어났다. 지난 1분기 말 기준 공시된 수주잔고는 1033억원(2014년 매출액의 78%)으로 전년 동기 대비 181% 증가했다. 수주잔고는 지난해 1분기 367억원을 기록한 이후 계속해서 감소해 지난해 4분기에는 전무했다.



증권업계가 바라본 유비쿼스의 올해 실적도 긍정적이다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 유비쿼스의 연결 기준 예상 매출액은 전년 대비 42.5% 증가한 1709억원이다. 예상 영업이익은 55.1% 늘어난 332억원, 지배지분 순이익은 33.5% 증가한 287억원이다. 증권사 실적 전망치는 최근 3개월간 토러스투자증권을 포함한 2개 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.



지난 1분기까지 연환산(최근 4개분기 합산) 실적을 반영한 유비쿼스의 주가수익배수(PER)는 13.0배다. 주가순자산배수(PBR)은 1.88배, 자기자본이익률(ROE)은 14.4%다. 현재 PER과 PBR은 상장이후 최고 수준에서 거래되고 있다. 밸류에이션 지표의 수치가 높은 까닭은 향후 성장 기대감이 이미 반영된 것으로 풀이된다. 올해 예상 실적을 반영하면 PER은 12.1배, PBR은 1.55배로 낮아진다.