[즉시분석] DSR제강, 주가↓·내부자'매수'...매력있나?

DSR제강의 주가가 하락하는 가운데 내부자가 회사주식을 사들여 눈길을 끈다.

12일 증권업계에 따르면 전일 DSR제강의 홍하종 대표는 회사주식 6279주를 사들여 지분율이 0.04%P 오른 26.92%를 기록했다. 홍석빈 DSR 대표도 6500주를 장내매수해 지분율이 0.04%P 상승한 18.34%가 됐다.

이 가운데 최근 DSR제강의 주가는 부진하다. 지난 5월 14일 종가기준 4210원에서 점차 하락해 전일 종가 기준 3430원으로 낮아졌다. 이 기간 동안 주가는 18.5% 가량 하락했다. 다만 이날 오전 11시 10분 현재 DSR제강은 전일 대비 1.8% 오른 3545원에 거래되고 있다.

DSR제강은 지난 2010년부터 600억원을 투자해 신규사업으로 IT와이어, 극태물 와이어로프 사업을 시작했다. IT와이어 사업은 지난 2013년말부터 대원강업에 전량 공급하고 있다. 최근 냉간스프링(자동차 현가장치 핵심부품) 시장 확대로 냉간소재인 IT와이어의 수요도 늘고 있다. 냉간스프링은 기존의 열간스프링에 비해 충격 흡수도가 높고 무게가 가벼워 차량 경량화에 맞춰 수요가 늘고 있다.

실제, DSR제강의 IT와이어가 속한 경강선 외 제품의 분기별 매출액은 지난 2013년 1분기 142억원을 기록한 이후 대체적으로 꾸준히 증가하고 있다. 지난해 1분기 기준 매출액은 212억원으로 전년 동기 대비 6% 늘었다.



국제 철광석 가격의 하락에 따라 수익성이 개선될 것으로 보인다. 경강선 및 IT와이어의 원재료인 와이어로드는 철광석에서 생산된다. 지난 1분기 기준 철광석 가격은 1톤당 6만4000원으로 전년 동기 대비 절반 수준에서 거래되고 있다. 언론에 따르면 최근 글로벌 메이저 철광석 생산업체들은 생산량을 늘려 가격 하락을 유도하고 있어 당분간 가격 하락세는 이어질 것으로 보인다.  



지난 1분기 실적을 반영한 DSR제강의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 6.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.46배다. 자기자본이익률(ROE)은 6.66%를 기록 중이다. 현재 PER과 PBR은 각각 5년 평균치인 17.2배, 0.53배에 미치지 못하는 수준이다.