31일 자동차 업종 성장주 중에서 PER(주가수익배수) 기준으로 가장 저평가된 종목은 경창산업1,446원, ▲27원, 1.9%으로 나타났다. 이는 지난 30일 종가 기준, 자동차 업종 성장주 중 대표적인 저평가 지표인 PER이 낮은 종목 10개를 선정한 결과에 따른 것이다.

선정 기준은 자동차주 가운데 ROE(자기자본이익률)가 15~30% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 2배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 10개 종목은 모두 PER이 5.5배~8.2배 사이에 해당했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업은 연결 지배지분 순이익과 자본을 적용해 투자지표를 산출했다. 분할 등으로 일시적 이익이 발생한 기업은 제외했다.

이 가운데 경창산업1,446원, ▲27원, 1.9%의 PER이 5.5배로 자동차 업종 성장주 중에서 가장 낮았다. ROE는 23.0%, PBR은 1.3배다. 그 외 인팩6,080원, ▼-90원, -1.46%, 대동9,650원, ▲240원, 2.55%, 일지테크4,030원, ▲55원, 1.38%, 유라테크7,510원, ▲30원, 0.4%, 화진, DRB동일4,855원, ▲20원, 0.41%, 한국타이어앤테크놀로지58,900원, ▲500원, 0.86%, 동아화성6,270원, ▼-80원, -1.26%, 상신브레이크2,610원, ▲5원, 0.19% 등이 상위 10선에 해당했다.

외국인 투자자는 최근 1주일간 15선 가운데 대동9,650원, ▲240원, 2.55% 포함 총 7종목을 순매수했다. 이 중 한국타이어앤테크놀로지58,900원, ▲500원, 0.86%의 지분 증가율이 0.56%P로 가장 높았다.

아래 리스트는 성장주 기준으로 사용한 ROE(15~30%)와 PBR(2배 미만) 요건을 만족하는 자동차주를 골라낸 후 이를 PER이 낮은 순으로 정렬한 것이다.

[경창산업] 투자 체크 포인트

기업개요	변속기 부품을 주력하는 하는 부품업체. 현대·기아차 그룹이 주 거래처
사업환경	▷ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 ▷ 중국 자동차 시장의 성장, 북경현대, 염성기아 등 자회사의 성장
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체의 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 자동변동기부품 (80%, 11년 9292원 → 12년 1만112원 → 13년 1만1044원 → 14년 3Q 1만1185원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 케이블류 (10년 172원 → 11년 301원 → 12년 276원 → 13년 280원 → 14년 3Q 257원 ) ▷ 철판류 (10년 956원 → 11년 1014원 → 12년 1003원 → 13년 846원 → 14년 3Q 857원) ▷ 단품류 (10년 498원 → 11년 750원 → 12년 875원 → 13년 976원 → 14년 3Q 970원 ) *괄호안은 가격 추이
실적변수	▷ 현대·기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜 ▷ 환율 상승시 수익성 개선 ▷ 자회사 KCW(보유 지분 15%), 경창정공(40%), 경창일만기차배건(65%) 실적 호조시 지분법 이익 증가
리스크	▷ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음 ▷ 완성차 업체의 판매단가 압력 ▷ 높은 차입금 비중 (2013년 말 기준 53%)
신규사업	▷ 태양광 발전사업, 2014년 상반기 정상 가동 전망 ▷ 일본 미쯔이 등 기 체결한 공급계약의 본격 양산

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 경창산업의 정보는 2015년 02월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경창산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	3,847	4,991	4,020	3,407
영업이익	180	245	92	45
영업이익률(%)	4.7%	4.9%	2.3%	1.3%
순이익(연결지배)	186	260	112	63
순이익률(%)	4.8%	5.2%	2.8%	1.8%

주요투자지표
이시각 PER	5.50
이시각 PBR	1.26
이시각 ROE	22.99%
5년평균 PER	8.12
5년평균 PBR	1.36
5년평균 ROE	16.54%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[경창산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
손일호	본인	보통주	3,225,256	18.37	3,225,256	18.37	최대주주
손기창	부	보통주	798,703	4.55	798,703	4.55	-
손덕수	제	보통주	471,717	2.69	471,717	2.69	-
박의경	모	보통주	203,496	1.16	203,496	1.16	-
손명희	제	보통주	365,272	2.08	310,278	1.77	-
손영해	처	보통주	526,740	3.00	526,740	3.00	-
손태훈	자	보통주	283,600	1.62	283,600	1.62	-
손지영	자	보통주	9,000	0.05	9,000	0.05	-
손태환	조카	보통주	97,513	0.56	97,513	0.56	-
도창현	조카	보통주	64,317	0.37	64,317	0.37	-
정연홍	조카	보통주	64,539	0.37	64,539	0.37	-
주지훈	손자	보통주	0	0	1,000	0.01	-
경창정공(주)	관계회사	보통주	223,302	1.44	223,302	1.27	-
(주)대경A/S	"	보통주	370,000	2.38	370,000	2.11	-
KCW(주)	"	보통주	60,469	0.39	60,469	0.34	-
계		보통주	6,763,924	38.52	6,709,930	38.21	-
		-	0	0	0	0	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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