[즉시분석] 우리산업, 잇따른 수주계약...실적은?

우리산업이 수주계약을 체결해 눈길을 끈다.

26일 증권업계에 따르면 전일 우리산업은 발레오(Valeo)사에 차량용 공조기를 납품하는 수주계약을 체결했다고 밝혔다. 계약금액은 679억원으로 지난해 연결기준 매출액의 23%에 해당하는 수치다. 계약기간은 지난 1일부터 2022년 12월 31일까지다. 여기에 일본 덴소(Denso)사와도 차량용 공조기 수주계약을 맺었다고 공시했다. 계약금은 391억원(매출 비중 10%), 계약기간은 오는 8월 1일부터 2022년 12월 31일까지다.

우리산업은 자동차용 공조장치 전문 부품회사다. 주력 제품은 차량 내 온도, 바람의 방향을 전환시켜주는 'HAVC액츄에이터', 차량에어컨의 콤프레샤를 작동시키는 '클러치코일', 히터·에어컨을 작동시키는 '히터컨트롤'등이다. 기타 부문에선 디젤·전기·하이브리드 차량에 쓰이는 PTC 히터, 주차 브레이크를 전자구동방식으로 제어하는 EPB(Electric Parking Brake) 등을 만든다.

이 가운데 지난해 우리산업의 실적을 개선됐다. 지난해 연결기준 매출액은 3138억원으로 전년 대비 8% 증가했다. 영업이익은 230억원으로 30%, 지배지분 순이익은 141억원으로 14%씩 늘었다.



클러치코일을 제외한 전 사업부문의 매출액이 늘었다. 지난해 기준 액츄에이터 매출액은 979억원으로 전년 대비 14% 증가했다. 히터컨트롤은 787억원으로 12%, 기타부품은 883억원으로 3%씩 늘었다. 삼성증권에 따르면 글로벌 자동차 부품사들은 자동차용 시스템매출에 집중하면서 공조부품과 같은 편의장치 부품은 아웃소싱을 늘리고 있다. 실제, BOSCH, TRW 등의 자동차 부품업체들은 우리산업의 주력제품인 액츄에이터 부품 생산을 포기했다.

이 밖에 자동차의 실내 온도를 높여주는 난방 시스템 역할을 하는 PTC히터, 전자제어식 브레이크 EPB 등의 센서부품들의 수요가 늘면서 기타부문 매출액도 증가한 것으로 풀이된다. PTC히터는 자동차의 실내 온도를 높여주는 난방 시스템 역할을 한다. 디젤차량의 경우 가솔린 차량보다 예열속도가 느려 PTC히터를 보조장치로 사용하고, 엔진이 없는 전기차와 수소연료전지차는 PTC히터가 필수적이다.



매출액이 증가로 고정비효과가 나타나면서 매출액 대비 영업이익 증가폭이 컸던 것으로 보인다. 실제 지난해 고정비 성격이 강한 판관비율은 9.7%로 전년 대비 0.7%P 하락했다. 항목별로 살펴보면 경상개발비는 56억원으로 64% 늘었으나, 지급수수료, 기타, 포장비 등의 항목이 감소해 전체 판관비는 지난 2013년 수준에 그쳤다.



지난해 실적을 반영한 우리산업의 주가수익배수(PER)는 13.8배, 주가순자산배수(PBR)는 2.26배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.5%를 기록 중이다.

한편, 우리산업은 기업분할을 앞두고 있다. 이에 따라 오는 30일부터 5월 5일까지 거래가 정지될 예정이다. 존속회사인 우리산업홀딩스와 신설회사인 우리산업으로 분리되며, 분할 방식은 인적분할이다. 존속회사는 8개의 계열사를 보유하며 해외법인들의 투자와 인력관리 등을 담당하며, 신설회사는 국내사업과 R&D투자를 담당할 계획이다.