[즉시분석] 아이센스, 내부자 매수 ‘눈길’

아이센스 내부자가 회사 주식을 사들여 눈길을 끈다.

4일 오전 10시 30분 현재 아이센스는 전일보다 1.1%(700원) 내린 5만7900원에 거래되고 있다. 올 들어 아이센스 주가는 약세를 보이고 있다. 현재 주가는 지난 1월 9일 기록했던 사상 최고가 대비 19% 낮은 수준이다.

이런 가운데 이날 개장 전 송영출 사외이사는 회사 주식 100주를 5만7700원에 장내 매수했다고 공시했다. 송영출 사외이사는 지난해 11월 5일 처음으로 회사 주식 100주를 6만3800원에 장내 매수한 후, 약 4개월 만에 다시 사들였다.

최근 주가 약세 배경엔 아이센스 실적이 자리하고 있는 것으로 보인다. 아이센스의 지난해 매출액은 2013년 대비 11% 증가한 920억원을, 영업이익은 4% 증가한 194억원을 각각 기록했다. 순이익은 161억원으로 11% 줄었다. 

아이센스의 지난해 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 늘었으나, 회사가 전망한 수치에는 못 미쳤다. 회사 측이 지난해 초 예상한 작년 매출액은 1010억원, 영업이익은 217억원이다. 순이익은 183억원을 달성할 것으로 내다봤다. 실제 아이센스가 거둔 매출액은 전망치보다 9% 적었다. 영업이익은 11%, 순이익은 12% 밑돌았다.



주요 제품 가격이 하락한 영향으로 보인다. 아이센스의 주력 제품은 혈당측정기와 혈당스트립이다. 지난해 3분기 누적 기준 혈당 스트립 수출 가격은 5달러로 2013년 대비 9% 하락했고, 혈당측정기 수출 가격은 15달러로 6% 내렸다.

원/달러 환율이 하락한 점도 실적 부진에 영향을 준 것으로 풀이된다. 아이센스는 대부분(2014년 3분기 누적 기준, 81%) 매출이 수출에서 발생한다. 특히 미국이 차지하는 비중이 26%로 가장 많다. 실제 지난해 3분기 누적 매출채권에서 원/달러 매출채권이 차지하는 비중이 66%(원화환산금액 기준 63%)로 가장 많다. 지난해 평균 원/달러 환율은 1053.2원으로, 2013년 대비 4% 낮은 수준이다.



이런 가운데 아이센스는 올해는 개선된 실적을 거둘 것으로 전망했다. 회사 측이 예상한 올해 매출액은 1050억원으로, 지난해 대비 14% 늘어난 수준이다. 영업이익은 19% 증가한 230억원을, 순이익은 15% 증가한 185억원이다.
 


증설이 그 배경이다. 연간 5억개이던 원주 공장의 생산능력은 9억개로 늘어났다. 회사 측은 올해 상반기 12억개까지 증설해 하반기부터 가동할 것이라고 밝혔다. 아이센스에 따르면 2013년 원주공장 가동률은 141%에 달했다. 송도 공장 또한 올해 1개 라인을 증설해 2억개이던 생산능력을 3억개로 확장할 것이라고 밝혔다.

또한 가스분석기, 당화혈색소(HbA1c)측정기 등 신규 사업도 긍정적이다. 회사 측은 올해 1분기에 국내에 출시할 예정이며, 2016년 ~ 2017년엔 해외로 수출할 계획이라고 밝혔다. 이에 더해 병원용 혈당측정기 제품을 개발하고 있다고도 알렸다.

올해 예상 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 28.8배다.