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[즉시분석] 로만손, 국민연금 신규 취득...실적 기대감?
‘큰손’투자자가 로만손의 지분을 취득해 눈길을 끈다.
12일 증권업계에 따르면 전일 국민연금은 로만손의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난해 12월 30일 기준 153만5289주를 보유해 지분율 9.3%를 기록했다. 국민연금이 로만손의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
이 가운데 증권업계는 로만손의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 로만손의 연결기준 올해 매출액은 1960억원으로 지난해 실적 추정치 대비 20%, 영업이익은 190억원으로 73%씩 증가한 수치다.
핸드백 사업부문이 실적 성장을 이끌 전망이다. 대우증권에 따르면 올해 핸드백 사업부문의 예상 매출액은 660억원으로 지난해 추정 매출액 대비 29% 증가한 수치다. 같은 기간 매출 비중은 34%로 2%P 상승한 수준이다. 실제 핸드백 사업부문의 연간 매출액은 늘고 있다. 지난 2010년 70억원에서 지난 2013년 370억원으로 커졌다. 지난해 예상 매출액도 510억원으로 전년 대비 38% 증가했다.
핸드백 사업부문의 외형성장이 이뤄지면서 수익성도 개선될 전망이다. 대우증권에 따르면 핸드백 사업에서 고정비 효과가 나타날 수 있는 매출액 규모는 약 600억원이다. 600억원이라는 수치는 일반적으로 핸드백 사업에 있어서 브랜드가 시장 내에서 성공적으로 안착했는지 알 수 있는 기점으로 풀이된다.
대우증권은 올해 로만손의 핸드백 사업부문의 매출액이 600억원을 초과해 영업이익률이 현재 5%대에서 10%로 상승할 것으로 기대했다. 실제 연간 핸드백 사업부문의 매출액이 증가하면서 영업이익률은 지난 2011년 –7.43%에서 지난해 3분기 누적 기준 5.15%로 상승했다.
중국시장 진출에 따른 매출 성장도 기대된다. 증권업계에 따르면 로만손은 올해부터 본격적으로 중국 시장에 진출할 예정이다. 지난해까지 온라인과 면세점을 통해 판매했으나, 올해부터 백화점, 로드샵을 통해 중국 시장에서 유통망을 확대할 예정이다.
최근 실적을 반영한 로만손의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 27.2배, 주가순자산배수(PBR)는 3.61배다. 자기자본이익률(ROE)은 13.3%를 기록 중이다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
12일 증권업계에 따르면 전일 국민연금은 로만손의 지분을 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다. 지난해 12월 30일 기준 153만5289주를 보유해 지분율 9.3%를 기록했다. 국민연금이 로만손의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
이 가운데 증권업계는 로만손의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 로만손의 연결기준 올해 매출액은 1960억원으로 지난해 실적 추정치 대비 20%, 영업이익은 190억원으로 73%씩 증가한 수치다.
핸드백 사업부문이 실적 성장을 이끌 전망이다. 대우증권에 따르면 올해 핸드백 사업부문의 예상 매출액은 660억원으로 지난해 추정 매출액 대비 29% 증가한 수치다. 같은 기간 매출 비중은 34%로 2%P 상승한 수준이다. 실제 핸드백 사업부문의 연간 매출액은 늘고 있다. 지난 2010년 70억원에서 지난 2013년 370억원으로 커졌다. 지난해 예상 매출액도 510억원으로 전년 대비 38% 증가했다.
핸드백 사업부문의 외형성장이 이뤄지면서 수익성도 개선될 전망이다. 대우증권에 따르면 핸드백 사업에서 고정비 효과가 나타날 수 있는 매출액 규모는 약 600억원이다. 600억원이라는 수치는 일반적으로 핸드백 사업에 있어서 브랜드가 시장 내에서 성공적으로 안착했는지 알 수 있는 기점으로 풀이된다.
대우증권은 올해 로만손의 핸드백 사업부문의 매출액이 600억원을 초과해 영업이익률이 현재 5%대에서 10%로 상승할 것으로 기대했다. 실제 연간 핸드백 사업부문의 매출액이 증가하면서 영업이익률은 지난 2011년 –7.43%에서 지난해 3분기 누적 기준 5.15%로 상승했다.
중국시장 진출에 따른 매출 성장도 기대된다. 증권업계에 따르면 로만손은 올해부터 본격적으로 중국 시장에 진출할 예정이다. 지난해까지 온라인과 면세점을 통해 판매했으나, 올해부터 백화점, 로드샵을 통해 중국 시장에서 유통망을 확대할 예정이다.
최근 실적을 반영한 로만손의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 27.2배, 주가순자산배수(PBR)는 3.61배다. 자기자본이익률(ROE)은 13.3%를 기록 중이다.
[로만손] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 손목시계·쥬얼리·핸드백 전문업체, '제이 에스티나(J.ESTINA)' 브랜드로 유명 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 내수시장은 수입명품 제품은 지속적으로 성장하는 반면 국내 중가제품들의 시장은 정체된 상황 ▷ 최근 글로벌 경기 둔화로 고가의 명품보단 합리적인 매스티지(Masstige) 제품이 인기를 끌고 있음 |
| 경기변동 | 경기 변동에 영향을 받으나 브랜드 인지도에 따라 차이가 큼 (인지도가 높은 제품은 경기 불황에도 소비 증가) |
| 주요제품 | ▷ 주얼리 (51%) ▷ 손목시계 (22%) ▷ 핸드백 (27%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 주얼리, 핸드백은 100% 외주가공 하고있음 ▷ 손목시계도 외주가공 하지만 무브먼트는 100% 수입해 가공업체에 조달 |
| 실적변수 | ▷ 브랜드 인지도 상승 및 제품 판매 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 ▷ 엔화가치 하락시 수혜 ▷ 금가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 금 가격 상승시 원가부담 증가 |
| 신규사업 | ▷ 신규진출한 핸드백 사업 2년~3년내에 안정화 전망 ▷ 2013년 9월 중 향수사업 런칭으로 화장품 사업 진출 계획 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 로만손의 정보는 2014년 09월 03일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[로만손] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[로만손] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김기문 | 본인 | 보통주 | 3,857,000 | 23.37 | 3,857,000 | 23.37 | - |
| 김기석 | 특수관계 | 보통주 | 1,748,875 | 10.60 | 1,748,875 | 10.60 | - |
| 계 | 보통주 | 5,605,875 | 33.97 | 5,605,875 | 33.97 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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