[즉시분석] 태광, 주가↓ VS 외인지분율↑...뭘 보고?

태광의 주가와 외국인지분율이 엇갈린 행보를 보이고 있어 주목된다. 9일 오후 2시 4분 현재 태광은 전일보다 0.4%(50원) 오른 1만1200원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 태광 주가는 작년 10월부터 약세를 보이고 있다. 현재 주가는 9월 말 대비 26% 하락한 수준이다. 반면 외국인은 주가가 하락한 틈을 타서 지분율을 꾸준히 높이고 있다. 전일 기준 외국인지분율은 19.35%로 지난해 9월 말 대비 0.98%P 확대됐다.



이런 가운데 증권업계는 태광의 점유율이 회복되면서 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 태광은 산업용 관이음쇠 제조업체로, 성광벤드와 함께 글로벌 시장 1·2위를 다투고 있다. 관이음쇠(피팅: Fitting)는 말 그대로 관을 이어주는 제품이다. 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 주로 원자력 발전소, 수력발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양플랜트에 쓰이며 주요 매출처는 국내외 건설·조선사다. 지난해부터 전방 산업이 부진하면서 피팅업체의 실적도 꺾이고 있다.

 

태광의 실적은 이에 앞서 2012년부터 부진하기 시작했다. 2012년 대규모 설비를 증설하면서 생산차질이 빚어지는 등에 따라 수주에 실패한 결과다. 증권업계에 따르면 2013년 하반기부터 생산능력이 점차 회복되면서 다시 수주가 늘어나고 있다. 태광의 사업보고서에는 수주총액과 기납품액이 나와있다. 수주총액에서 기납품액을 제외한 금액을 수주잔고라고 간주하면, 2013년 말까지 (-)를 기록했던 수주잔고는 올해 들어 꾸준히 늘어나고 있다. 작년 3분기 말 수주잔고는 381억원으로 최근 3년간 가장 높은 수준이다.



증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 태광의 작년 4분기 매출액은 737억원으로, 전년 동기와 비슷한 수준이다. 이익은 크게 늘어날 것으로 기대했다. 영업이익은 124% 늘어난 74억원을, 순이익은 180% 급증한 69억원이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 18.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.68배, 자기자본이익률(ROE)은 3.7%다.