[상한가분석] 인탑스, 업황 개선 기대감?

스마트폰 케이스 업체인 인탑스가 상한가에 올라 눈길을 끈다. 5일 오후 2시 40분 현재 이 회사 주가는 상한가인 2만100원에 거래 중이다. 전일 8% 급등한 데 이어 이틀째 강세를 보이고 있다.

이날 스마트폰 부품 업체들은 주가가 전반적으로 강세를 나타내고 있다. 같은 케이스 업체인 모베이스가 상한가를 기록 중이고, 인터플렉스(+7.4%), 파트론(+6.3%), 세코닉스(+6.1%) 등도 전일 대비 상승세를 보이고 있다.

이는 스마트폰 업황의 개선 기대감과 연관된 것으로 보인다. 이날 삼성증권 이종욱 연구원은 "인터플렉스의 지난해 4분기 실적을 상향 조정해 매출액 1829억원과 영업손실 15억원"으로 추정했다." 영업손실 추정치는 종전 230억원에서 215억원이 감소했다. 이 연구원은 "12월 가동률이 예상을 상회한 점과 삼성전자의 모델 축소" 등에 주목해 인터플렉스의 흑자전환 시기가 올해 3분기에서 1분기로 앞당겨질 것"으로 전망했다. 

이 연구원에 따르면 삼성전자는 스마트폰 모델 플랫폼의 수를 30% 줄이고, 이에 맞춰 중저가 전략 모델을 준비하고 있는 것으로 보인다. 이는 인탑스와 같이 삼성전자 내 점유율이 높은 업체에게 '선택과 집중, 대량 물량 확보'에 따른 생산성 향상의 가능성을 의미한다. 

인탑스는 휴대폰 케이스 제조업체로 삼성전자의 스마트폰용 케이스를 만든다. 휴대폰 케이스 업체는 보안 문제로 주로 단일 고객사와 거래를 하는 경우가 많다. 이에 따라 고객사에 대한 매출 의존도가 높은 편이다.

삼성전자의 스마트폰 업황 악화로 인탑스는 지난해 부진한 실적을 거뒀다. 지난해 3분기 누적 영업이익은 145억원 적자로 전년 동기 43억원 흑자에서 손실로 돌아섰다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 45%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인탑스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 10점으로 전체 상장기업 중 802위(상위 45%)를 차지했다.
 
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 

소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. 최근 ROE가 0.1%로 과거 5년 평균인 9.1%에 비해 낮아진 반면, PBR 값은 상대적으로 높은 점 등이 반영됐다. 이 회사의 현재 PBR과 과거 5년 평균 PBR은 각각 0.50배와 0.59배다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.