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[즉시분석] KH바텍, 52주 최고가 경신...매력 있나?
KH바텍11,220원, ▲230원, 2.09%이 52주 최고가를 경신해 눈길을 끈다.
29일 오전 11시 8분 현재 KH바텍은 전일 대비 7.4% 올라 52주 최고가인 4만550원에 거래되고 있다. 현재 주가는 지난 6월 24일 장중 기록한 52주 최저가인 1만4250원 대비 180% 이상 상승한 수준이다. 같은 기간 ‘큰손’투자자는 KH바텍의 지분을 꾸준히 사들였다. 지난 6월 25일부터 전일까지 외국인은 132만3986주, 기관은 175만9884주를 순매수했다. 이들이 사들인 양은 발행주식수의 19.3%에 달한다.
이 가운데 증권업계는 KH바텍의 내년 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 KH바텍의 2015년 연결기준 매출액은 1조870억원으로 올해 예상 실적 대비 86%, 영업이익은 890억원으로 148%씩 증가한 수치다.
KH바텍은 마그네슘, 구리, 알루미늄, 아연 등의 금속 소재로 휴대폰용 부품을 생산한다. 주요 제품은 휴대폰 내장재인 LCD 브래킷(Bracket)으로, 디스플레이를 고정시키고 각종 부품을 장착시키기 위해 사용된다. 증권가에 따르면 현재 KH바텍은 국내 금속 외장재 1위 기업이다. 독보적인 기술력을 바탕으로 고객사를 기존 노키아, 블랙베리에서 삼성전자, 소니, 모토롤라, 애플, HTC 등으로 다각화하는 데 성공했다.
휴대폰용 금속 외장재 매출이 늘면서 매출 성장을 견인할 전망이다. 유안타증권에 따르면 내년 금속케이스 스마트폰 출하량이 올해 예상치 대비 131% 증가한 5억340만대로 전망된다. 이 중 KH바텍의 고객사에서 2억대 가량이 출하될 것으로 보인다. 여기에 KH바텍의 시장점유율인 35%를 적용하면, 연간 약 7000만개 가량을 생산할 것으로 기대된다. 개당 가격이 18달러 정도로 추산할 경우 KH바텍의 내년 금속케이스 매출액은 1조원을 넘게 된다.
또한, 언론에 따르면 최근 주요고객사 중 하나인 삼성전자102,600원, ▲3,300원, 3.32%는 금속 케이스 컴퓨터정밀제어(CNC) 밀링 머신 수천 대를 베트남 공장에 들여놓은 것으로 알려졌다. HMC투자증권에 따르면 삼성전자는 2015년 전체 스마트폰 출하량의 40%까지 금속케이스를 탑재할 것으로 예상된다. 이에 따라 금속케이스 수요는 1억5000만대로 추정된다. 삼성전자가 금속케이스 장착률을 높이면서 Huawei, Oppo 등 중화권 업체의 채택도 늘어날 것으로 전망된다.
반면, 최근 KH바텍의 실적은 부진했다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 1076억원으로 전년 동기 대비 45%, 영업이익은 28억원으로 85%씩 감소했다. 하이투자증권에 따르면 주요 고객사들의 휴대폰 출하량이 감소했다. 또한, 국내 주요고객사 비중이 70%로 높아지면서 판매가 인하로 인해 수익성이 악화됐다.
최근 실적을 반영한 KH바텍의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 25.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.39배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.36%를 기록 중이다.
[2013년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
29일 오전 11시 8분 현재 KH바텍은 전일 대비 7.4% 올라 52주 최고가인 4만550원에 거래되고 있다. 현재 주가는 지난 6월 24일 장중 기록한 52주 최저가인 1만4250원 대비 180% 이상 상승한 수준이다. 같은 기간 ‘큰손’투자자는 KH바텍의 지분을 꾸준히 사들였다. 지난 6월 25일부터 전일까지 외국인은 132만3986주, 기관은 175만9884주를 순매수했다. 이들이 사들인 양은 발행주식수의 19.3%에 달한다.
이 가운데 증권업계는 KH바텍의 내년 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 KH바텍의 2015년 연결기준 매출액은 1조870억원으로 올해 예상 실적 대비 86%, 영업이익은 890억원으로 148%씩 증가한 수치다.
KH바텍은 마그네슘, 구리, 알루미늄, 아연 등의 금속 소재로 휴대폰용 부품을 생산한다. 주요 제품은 휴대폰 내장재인 LCD 브래킷(Bracket)으로, 디스플레이를 고정시키고 각종 부품을 장착시키기 위해 사용된다. 증권가에 따르면 현재 KH바텍은 국내 금속 외장재 1위 기업이다. 독보적인 기술력을 바탕으로 고객사를 기존 노키아, 블랙베리에서 삼성전자, 소니, 모토롤라, 애플, HTC 등으로 다각화하는 데 성공했다.
휴대폰용 금속 외장재 매출이 늘면서 매출 성장을 견인할 전망이다. 유안타증권에 따르면 내년 금속케이스 스마트폰 출하량이 올해 예상치 대비 131% 증가한 5억340만대로 전망된다. 이 중 KH바텍의 고객사에서 2억대 가량이 출하될 것으로 보인다. 여기에 KH바텍의 시장점유율인 35%를 적용하면, 연간 약 7000만개 가량을 생산할 것으로 기대된다. 개당 가격이 18달러 정도로 추산할 경우 KH바텍의 내년 금속케이스 매출액은 1조원을 넘게 된다.
또한, 언론에 따르면 최근 주요고객사 중 하나인 삼성전자102,600원, ▲3,300원, 3.32%는 금속 케이스 컴퓨터정밀제어(CNC) 밀링 머신 수천 대를 베트남 공장에 들여놓은 것으로 알려졌다. HMC투자증권에 따르면 삼성전자는 2015년 전체 스마트폰 출하량의 40%까지 금속케이스를 탑재할 것으로 예상된다. 이에 따라 금속케이스 수요는 1억5000만대로 추정된다. 삼성전자가 금속케이스 장착률을 높이면서 Huawei, Oppo 등 중화권 업체의 채택도 늘어날 것으로 전망된다.
반면, 최근 KH바텍의 실적은 부진했다. 지난 3분기 연결기준 매출액은 1076억원으로 전년 동기 대비 45%, 영업이익은 28억원으로 85%씩 감소했다. 하이투자증권에 따르면 주요 고객사들의 휴대폰 출하량이 감소했다. 또한, 국내 주요고객사 비중이 70%로 높아지면서 판매가 인하로 인해 수익성이 악화됐다.
최근 실적을 반영한 KH바텍의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 25.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.39배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.36%를 기록 중이다.
[KH바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대전화 정밀 부품업체. 삼성전자, 노키아의 스마트폰 부품 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기를 중심으로 성장 중 ▷ 2016년 중국 스마트폰 수출 규모는 전세계 시장 점유율의 60%에 이를 전망 ▷ 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 |
| 경기변동 | ▷ 고객사의 제품 판매량에 직접적인 영향을 받음 ▷ IT경기에 민감 |
| 주요제품 | ▷ 마그네슘 캐스팅 (76%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 마그네슘 합금. 가격(11년 $3.18/KG → 12년 $3.15/KG → 13년 $2.91/KG) ▷ 동 합금 ▷ 알류미늄 합금 ▷ 외주 가공비 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 금속 내외장재 채택률 상승시 수혜 ▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크 | ▷ 전방업체의 업황에 따라 실적 변동성 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. KH바텍의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KH바텍] 주요주주
| 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 남광희 | 본인 | 보통주 | 2,500,960 | 15.63 | 2,500,960 | 15.63 | - |
| 김종숙 | 배우자 | 보통주 | 1,702,745 | 10.64 | 1,508,480 | 9.43 | - |
| 한숙희 | 감사 | 보통주 | 483,500 | 3.02 | 383,137 | 2.39 | - |
| 김종세 | 이사 | 보통주 | 448,000 | 2.80 | 448,000 | 2.80 | - |
| 계 | 보통주 | 5,135,205 | 32.10 | 4,840,577 | 30.25 | - | |
| 기타 | 5,135,205 | 32.10 | 4,840,577 | 30.25 | - | ||
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