[즉시분석] 휴온스, 외국인과 내부자의 엇갈림...배경은?

휴온스에 대한 외국인 투자자와 내부자의 행보가 엇갈려 눈길을 끈다.

23일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 지난 3개월간(9.22~12.22) 이 회사 주식 19만4800주(지분 1.7%)를 순매수했다. 최근 1개월간(11.22~12.22)도 12만8380주(1.1%)를 사들이며 매수세를 이어갔다. 이에 따라 현재 지분율은 4.8%로 2006년 상장 이래 최고치에 이르렀다.



반면, 내부자는 주식을 매도한 것으로 나타났다. 전일 전재갑 대표이사를 포함한 임원 9인은 보유 중인 자사 주식 총 2만6528주(지분 0.2%)를 장내서 매도했다고 공시했다. 총 매도금액은 14억3800만원, 평균 매도가는 현재 주가(5만1500원)보다 5.3% 높은 5만4231원이다.

내부자들은 주가가 오르자 보유 물량 일부를 내다 팔아 차익을 실현한 것으로 보인다. 이번에 공시한 매도 물량 2만6528주는 임원 9인이 기존에 보유한 총 주식수의 6%에 그친다.

반면, 외국인의 행보는 휴온스의 실적 증가세와 연관된 것으로 추정된다. 휴온스의 매출액과 영업이익은 지난 2012년 1분기부터 11개 분기 연속으로 전년 동기 대비 증가했다. 약가일괄인하 등의 정부규제로 영업환경이 만만치 않았던 점에서 눈길을 끄는 성과다.



사업보고서에 따르면 이는 전문의약품과 웰빙의약품의 신제품 출시와 기존 제품이 고루 성장한 덕이다. 2009년 제천공장 완공 후 수탁 매출이 늘어난 것도 실적 성장에 도움이 됐다. 올 3분기 누적 수탁 매출액은 180억원으로 지난해 연간치(202억원)의 약 89%를 달성한 상태다.



과거 비만치료제, 국소마취제, 플라스틱주사제에 주력했던 휴온스는 의료기기, 개량신약, 수탁 생산 등으로 품목 및 사업 다각화 진행하며 매출을 늘리고 있다.

내년부터는 중국 자회사에서 매출이 발생할 것으로 기대된다. 휴온스는 중국 의약품 시장 진출을 위해 지난 2011년 휴온랜드를 설립했다. 올해 7월에 7개의 점안제 생산라인 설치가 가능한 공장을 준공했으며 내년부터 2개 생산라인에서 점안제 생산을 시작한다. 증권업계에 따르면 내년 4분기부터 본격적으로 매출이 발생할 것으로 전망된다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 26%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴온스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 452위(상위 26%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 자기자본이익률(ROE)이 13.4%로 과거 5년 평균인 6.7%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.현재 PBR과 과거 5년 평균 PBR은 각각 4.28배와 1.78배다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.