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[즉시분석] 금화피에스시, 잇따른 수주...연간 실적 개선?
금화피에스시30,350원, ▼-100원, -0.33%가 수주 계약 체결을 공시해 눈길을 끈다.
9일 증권업계에 따르면 이날 금화피에스시는 한국남동발전(주)와 발전소 기전설비 경상정비공사 계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 166억원으로 지난해말 매출액 대비 10.6%에 해당하는 수치다. 계약기간은 12월 31일까지다.
지난달에도 금화피에스시는 수주 공시를 냈다. 지난 11월 11일 금화피에스시는 HSJV(현대건설 & 삼성물산 조인트 벤쳐)와 수주계약을 공시했다. 공급지역은 아랍에미리트로 Barakah 원자력발전소에 CP-M2복수기 & CP-M3 터빈설치공사를 진행하는 내용이다. 계약금액은 267억원으로 지난해 말 개별 기준 매출액의 17%에 해당하는 수치다. 계약기간은 지난달 10일부터 2019년 6월 30일까지다.
지난 10월에는 한국서부발전과도 공급계약을 체결했다. 태안화력발전소의 기전설비 경상정비공사로 계약금액은 192억원(지난해 말 개별 기준 매출액의 12%)이다. 계약기간은 올해 12월 31일까지다.
금화피에스시는 발전소의 경상정비 사업을 하는 업체로 화력발전소와 수력발전소의 경상정비를 주로 한다. 매출 인식 시기의 차이는 발생할 수 있으나, 수주량이 늘어나면 매출액이 늘어나는 구조다. 지난 1분기 수주잔고는 1731억원으로 전년 동기 대비 44%, 2분기는 1422억원으로 12%씩 늘었다. 지난 10월부터 잇따라 수주를 따내면서 올해 3분기 추정 누적 수주잔고는 1913억원으로 지난해 3분기 대비 87% 많다.
수주잔고가 증가하면서 증권업계에서는 금화피에스시의 실적이 개선될 것으로 전망하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 올해 연결기준 매출액은 1814억원으로 전년 대비 9% 크다. 영업이익은 291억원으로 7%, 지배지분 순이익은 255억원으로 12%씩 늘어난 수치다.
최근 10년간 발전설비가 늘어나면서 금화피에스시의 연간 매출액도 꾸준히 늘어났다. 지난 2004년 화력발전설비는 3만9366메가와트(MW)에서 지난해 5만9799MW로 52% 증가했다. 같은 기간 금화피에스시의 연간 매출액은 314억원에서 1661억원으로 429%, 영업이익은 25억원에서 257억원으로 930%씩 늘어났다. 한화투자증권에 따르면 서비스를 제공하는 발전소가 증가하고 있고, 경상정비에 대한 단가가 점차 높아져 실적 증가폭이 더욱 큰 것으로 추정된다.
반면, 최근 금화피에스시의 수익성은 악화됐다. 지난달 28일 발표한 분기보고서에 따르면 올해 3분기 연결기준 매출액은 396억원으로 18% 증가했다. 반면 영업이익은 34억원으로 전년 동기 수준에 그쳤다. 지배지분 순이익은 26억원으로 9% 감소했다.
전체 수주잔고가 늘면서 매출액은 늘었으나, 인건비를 비롯한 비용(매출원가+판관비)의 증가폭이 더 컸다. 올해 3분기 기준 총 임직원수는 689명으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 이에 따라 같은 기간 종업원 급여는 203억원으로 29% 증가했다.
또한, 상대적으로 단가가 높은 공사의 수주계약은 감소했다. 증권업계에 따르면 경상정비공사 중 상대적으로 단가가 높은 계획예방·정비공사의 수주가 전년 대비 감소했다. 관련업계에 따르면 계획예방·정비공사는 수주금액이 작아 공시되진 않는다. 이에 따라 올해 3분기 영업이익률은 8.5%로 전년 동기 대비 1.5%P 낮아졌다.
3분기 실적을 반영한 금화피에스시의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 12.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.25배다. 자기자본이익률(ROE)은 17.8%를 기록 중이다.
▷ 주식MRI, 종합점수 15점(상위 15%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금화피에스시의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 257위(상위 15%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가수익배수(PER)가 5년전 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 머물렀다. 최근 4분기 합산 매출액 대비 잉여현금비율이 낮은 점 등이 반영돼 현금 창출력 점수는 2점에 그쳤다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
9일 증권업계에 따르면 이날 금화피에스시는 한국남동발전(주)와 발전소 기전설비 경상정비공사 계약을 체결했다고 공시했다. 계약금액은 166억원으로 지난해말 매출액 대비 10.6%에 해당하는 수치다. 계약기간은 12월 31일까지다.
지난달에도 금화피에스시는 수주 공시를 냈다. 지난 11월 11일 금화피에스시는 HSJV(현대건설 & 삼성물산 조인트 벤쳐)와 수주계약을 공시했다. 공급지역은 아랍에미리트로 Barakah 원자력발전소에 CP-M2복수기 & CP-M3 터빈설치공사를 진행하는 내용이다. 계약금액은 267억원으로 지난해 말 개별 기준 매출액의 17%에 해당하는 수치다. 계약기간은 지난달 10일부터 2019년 6월 30일까지다.
지난 10월에는 한국서부발전과도 공급계약을 체결했다. 태안화력발전소의 기전설비 경상정비공사로 계약금액은 192억원(지난해 말 개별 기준 매출액의 12%)이다. 계약기간은 올해 12월 31일까지다.
금화피에스시는 발전소의 경상정비 사업을 하는 업체로 화력발전소와 수력발전소의 경상정비를 주로 한다. 매출 인식 시기의 차이는 발생할 수 있으나, 수주량이 늘어나면 매출액이 늘어나는 구조다. 지난 1분기 수주잔고는 1731억원으로 전년 동기 대비 44%, 2분기는 1422억원으로 12%씩 늘었다. 지난 10월부터 잇따라 수주를 따내면서 올해 3분기 추정 누적 수주잔고는 1913억원으로 지난해 3분기 대비 87% 많다.
수주잔고가 증가하면서 증권업계에서는 금화피에스시의 실적이 개선될 것으로 전망하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사들이 추정한 올해 연결기준 매출액은 1814억원으로 전년 대비 9% 크다. 영업이익은 291억원으로 7%, 지배지분 순이익은 255억원으로 12%씩 늘어난 수치다.
최근 10년간 발전설비가 늘어나면서 금화피에스시의 연간 매출액도 꾸준히 늘어났다. 지난 2004년 화력발전설비는 3만9366메가와트(MW)에서 지난해 5만9799MW로 52% 증가했다. 같은 기간 금화피에스시의 연간 매출액은 314억원에서 1661억원으로 429%, 영업이익은 25억원에서 257억원으로 930%씩 늘어났다. 한화투자증권에 따르면 서비스를 제공하는 발전소가 증가하고 있고, 경상정비에 대한 단가가 점차 높아져 실적 증가폭이 더욱 큰 것으로 추정된다.
반면, 최근 금화피에스시의 수익성은 악화됐다. 지난달 28일 발표한 분기보고서에 따르면 올해 3분기 연결기준 매출액은 396억원으로 18% 증가했다. 반면 영업이익은 34억원으로 전년 동기 수준에 그쳤다. 지배지분 순이익은 26억원으로 9% 감소했다.
전체 수주잔고가 늘면서 매출액은 늘었으나, 인건비를 비롯한 비용(매출원가+판관비)의 증가폭이 더 컸다. 올해 3분기 기준 총 임직원수는 689명으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 이에 따라 같은 기간 종업원 급여는 203억원으로 29% 증가했다.
또한, 상대적으로 단가가 높은 공사의 수주계약은 감소했다. 증권업계에 따르면 경상정비공사 중 상대적으로 단가가 높은 계획예방·정비공사의 수주가 전년 대비 감소했다. 관련업계에 따르면 계획예방·정비공사는 수주금액이 작아 공시되진 않는다. 이에 따라 올해 3분기 영업이익률은 8.5%로 전년 동기 대비 1.5%P 낮아졌다.
3분기 실적을 반영한 금화피에스시의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 12.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.25배다. 자기자본이익률(ROE)은 17.8%를 기록 중이다.
▷ 주식MRI, 종합점수 15점(상위 15%)
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금화피에스시의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 257위(상위 15%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.현재 주가수익배수(PER)가 5년전 PER보다 높은 점 등이 반영돼 밸류에이션 점수는 0점에 머물렀다. 최근 4분기 합산 매출액 대비 잉여현금비율이 낮은 점 등이 반영돼 현금 창출력 점수는 2점에 그쳤다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[금화피에스시] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 민간 1위 발전소 유지보수 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 에너지 수요 증가에 따라 발전소 건설 및 정비 시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 한전KPS 정비 물량이 2013년 민간 이양 예정돼 경상정비 시장 확대 전망 |
| 경기변동 | 경기변동(유가, 환율, 설비투자, 자본조달 등)의 영향과 정부의 정책사항에 따라 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 경상정비: 발전 설비 유지·보수 (59%) ▷ 발전소 설비 (16%) ▷ 해외설비: 해외 발전소 및 플랜트 공사 (18%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 발전소 정비업 특성상 숙련된 인력 비중이 큼 ▷ 종업원급여: (전체 비용 대비 60%) |
| 실적변수 | ▷ 발전소 신규 건설 및 노후화로 경상정비 수요 증가시 수혜 ▷ 민간 비중 확대시 수혜 ▷ 2년 마다 발생하는 경상정비 공사가 2분기, 4분기에 편중돼 있어 이 기간 실적 증가 |
| 신규사업 | 정부의 녹색성장산업진흥 정책에 관련된 신재생에너지 등에 대한 사업영역 확대 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 금화피에스시의 정보는 2014년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금화피에스시] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[금화피에스시] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김성기 | 본인 | 보통주 | 1,011,800 | 16.86 | 1,011,800 | 16.86 | - |
| 송기영 | 특수관계인 | 보통주 | 233,100 | 3.89 | 233,100 | 3.89 | - |
| 송기원 | 특수관계인 | 보통주 | 116,440 | 1.94 | 120,472 | 2.01 | 장내매수 |
| 김동진 | 특수관계인 | 보통주 | 140,000 | 2.33 | 143,600 | 2.39 | 장내매수 |
| 김경태 | 특수관계인 | 보통주 | 121,509 | 2.02 | 124,303 | 2.07 | 장내매수 |
| 최경숙 | 특수관계인 | 보통주 | 70,700 | 1.18 | 73,000 | 1.22 | 장내매수 |
| 전해숙 | 특수관계인 | 보통주 | 68,210 | 1.13 | 71,231 | 1.19 | 장내매수 |
| 김제연 | 특수관계인 | 보통주 | 15,000 | 0.25 | 16,200 | 0.27 | 장내매수 |
| 김제윤 | 특수관계인 | 보통주 | 15,000 | 0.25 | 16,200 | 0.27 | 장내매수 |
| 김제민 | 특수관계인 | 보통주 | 15,000 | 0.25 | 15,252 | 0.25 | 장내매수 |
| 이경희 | 특수관계인 | 보통주 | 60,000 | 1.00 | 60,000 | 1.00 | - |
| 송혁진 | 특수관계인 | 보통주 | 13,000 | 0.22 | 13,000 | 0.22 | - |
| 송범기 | 특수관계인 | 보통주 | 13,000 | 0.22 | 13,000 | 0.22 | - |
| (주)엔에스컴퍼니 | 계열회사 | 보통주 | 245,300 | 4.09 | 247,000 | 4.12 | 장내매수 |
| 계 | 보통주 | 2,138,059 | 35.63 | 2,158,158 | 35.96 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
