[3Q 실적과 분석] 이오테크닉스, 영업익↓, 순익↑...왜?

전일 장 마감 후 이오테크닉스가 3분기 실적을 발표했다. 26일 오전 9시 59분 현재 전일 대비 2.8%(2900원) 하락한 10만400원에 거래되고 있다.

금융감독원 전자공시에 따르면 이오테크닉스의 연결 기준 3분기 매출액은 705억원으로 전년 동기 대비 2.1% 증가했다. 반면 영업이익은 128억원으로 18.4% 감소했지만 순이익은 130억원으로 24.0% 늘어난 것으로 나타났다.

이는 증권가의 예상치를 하회했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 증권업계는 이오테크닉스의 3분기 매출액은 예상치 보다 17.3%, 영업이익은 28.1% 낮았다. 실적 예상치는 최근 3개월간 증권사에서 발표한 전망치의 평균값이다.



제품 매출이 증가한 반면 상품은 감소했다. 제품(레이저마커 및 응용기기)은 567억원으로 전년 동기 대비 10.3% 늘었다. 반면 상품은 138억원으로 21.9% 감소했다. 주요 고객사의 스마트폰 판매량 둔화에 따른 결과로 분석된다. 상반기 삼성전자의 스마트폰 판매량이 감소해 시장점유율이 줄어든바 있다. 또한 중국의 통신 산업이 4G LTE(4세대 롱텀에볼루션)로 전환이 더뎌 관련 장비수요가 예상보다 감소한 것으로 보인다.

매출은 소폭 증가한데 비해 판관비는 상대적으로 크게 늘었다. 3분기 판관비는 111억원으로 전년 동기 대비 34.3%(28억원) 증가했다. 주요 항목을 살펴보면 대손상각비가 15억4000만원, 인건비(급여 + 퇴직급여 + 복리후생비)가 5억4000만원, 지급수수료가 5억원 늘었다. 이에 판관비 비중이 3.8%P 증가한 15.8%를 기록해 영업이익은 18.2%로 4.6%P 감소했다.



환율의 영향으로 순이익은 증가했다. 지난 3분기 환율이 반등하며 금융수익(외화환산이익)이 지난해 –32억원에서 올해 22억원으로 크게 늘었기 때문이다. 이오테크닉스는 순액(자산-부채) 기준으로 135억원의 외화순자산을 보유하고 있다. 이 중 미국 달러화가 142억원으로 가장 비중이 높다. 환율이 상승하면 평가이익이 발생한다. 지난 3분기 기말 환율은 달러 당 1055.8원으로 전 분기 대비 4.2% 올랐다.

3분기까지 실적을 반영한 이오테크닉스의 주가수익배수(PER)는 27.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.58배, 자기자본이익률(ROE)은 16.6%다.

▷ 주식MRI, 상위 17%

 
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이오테크닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 289위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 현재 PBR이 최근 5년 평균 보다 높아 밸류에이션에서 0점을 받았다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.