[미리분석] 영화금속, 외국인의 '관심주'..매력은?

개장을 앞 둔 가운데 최근 외국인의 매수세가 강하게 유입되는 영화금속에 관심이 간다. 전일 영화금속은 가격 변동없이 1215원에 거래를 마쳤다.

증권업계에 따르면 9월 들어 외국인은 코스피 시장에서 순매도세로 전환했다. 외국인은 올 하반기부터 9월 첫째주까지 코스피 시장에서 6조2428억원 순매수 한데 반해 추석 연휴 이후 지난달 11일부터 지난달 30일까지 9772억원을 순매도 했다. 이런 시장 상황에서도 외국인은 영화금속 지분을 꾸준하게 늘렸다.

외국인은 지난 1일부터 전일까지 42만4327주(발행주식수의 0.90%)를 사들였다. 같은 기간 주가는 5.7% 상승했다.



외국인은 영화금속의 성장성에 주목을 한 것으로 보인다. 영화금속은 지난달 토지를 매입했다고 밝혔다. 93억8500만원(자기자본의 9.5%)을 투자해 경남 함안군에 토지 3만6502㎡를 매입했다. 토지 취득 목적은 중장기 성장을 위한 공장부지 확보다. 최근 자동차 부품 매출이 확대되는 가운데 신규 공장을 지어 생산능력을 확대하려는 것으로 풀이된다. 지난 2분기 1공장의 가동률은 90%를 기록했다.

매출처 다변화를 위한 노력도 긍정적이다. 기존에는 한국GM에 집중되었던 반면 최근에는 남양공업과 현대성우오토모티브로의 매출액이 증가했다. 반기 기준 한국GM 향 매출액은 153억원으로 전년 동기 대비 7% 감소한 반면 남양공업 향은 133억원으로 99%, 현대성우오토모티브 향은 88억원으로 16% 늘었다.

더불어 지난 1월 엔브이에프를 흡수 합병한 부분도 주목을 끈다. 엔브이에프는 영화금속과 동일한 자동차 부품 소재를 생산한 기업으로 영화금속은 합병을 통해 비용절감과 사업상 시너지 효과를 만들어 내고 있는 것으로 알려졌다.

이 가운데 현대차의 지난 7~8월 판매량은 73만8531대(내수 10만7783대, 해외 63만748대)로 전년 동기와 비슷한 성과를 냈으며, 기아차는 10% 증가한 47만9955대(내수 7만8308대, 해외 40만1647대)를 판매했다. 반면 한국GM의 7~8월 판매량(내수 2만5245대, 수출 6만7110대)은 9만2355대로 전년 동기 대비 15% 감소했다. 현대·기아차 매출 비중을 늘리고 한국 GM 비중을 줄이고 있는 영화금속에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

2분기 실적을 반영한 영화금속의 주가수익배수(PER)는 10.3배다. 주가순자산배수(PBR)은 1.15배, 자기자본이익률(ROE)은 11.2%다. 영화금속은 지난해 주당순자산보다 낮은 가격에 거래되기도 했지만 최근 주가상승으로 인해 PBR이 1배를 넘어섰다.



영화금속은 자동차부품과 관이음쇠를 만드는 회사다. 금속을 녹인 뇟물을 거푸집에 부어 부품을 성형하는 주조 방식으로 제품을 생산한다. 매출 비중으로 보면 엔진, 엑셀, 브레이크, 트랜스미션용 자동차 부품이 90% 이상으로 압도적이다. 영화금속은 주요 원재료인 고철(매입 비중 52%)을 들여와 제품을 만들어 현대·기아차, 한국GM 등 국내 완성차업체에 납품한다. 수출 비중은 27%다.

▷ 주식MRI, 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 영화금속의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 123위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 PER이 최근 5년 평균 PER 보다 높은 점이 반영돼 밸류에이션 점수는 1점이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.