22일 오후 12시 54분 현재 세아제강128,100원, ▼-1,300원, -1%의 주가수익배수(PER)가 6.04배로 거래소 철강 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 조선선재95,800원, ▲700원, 0.74%, 세아특수강13,760원, ▲30원, 0.22%, CS홀딩스69,800원, ▲800원, 1.16%, DSR제강4,170원, ▲10원, 0.24% 순이다. PER은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

[표]이시각 철강 저PER 순위(거래소)

순위	종목명	주가	PER
1	세아제강	93,100	6.04
2	조선선재	66,300	7.15
3	세아특수강	29,600	7.46
4	CS홀딩스	64,500	7.74
5	DSR제강	3,705	7.79
6	한일철강	20,300	8.35
7	현대제철	77,300	9.07
8	문배철강	2,190	10.05

(자료: 아이투자)

PER은 이시각 시가총액을 2014년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익으로 나눠 구했다. 연결 재무제표를 작성하는 기업의 순이익은 연결 지배주주 기준이다.

[세아제강] 투자 체크 포인트

기업개요	강관, 판재 제조업체
사업환경	▷ 강관업계는 공급과잉과 중국 중저가 제품 유입으로 경쟁이 심화되고 있음 ▷ 건설경기 침체로 구조용 강관 수요가 부진한 가운데, 자원개발 수요 증가로 후육강관 수요는 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설 경기, 조선업황, 자원개발 수요 등에 영향을 받음. 계절적으로는 1/4, 3/4 분기는 비수기, 2/4, 4/4 분기는 성수기
주요제품	▷ 강관(48%) : 구조용, 유정용, 배관용, 상수도용 ▷ 판재(12%) : 건축자재, 가전용 * 괄호 안은 매출비중
원재료	▷ 열연 코일(90%) : 포스코 등에서 구입 ▷ 아연(10%) : 고려아연 등에서 구입. 아연 도금에 사용
실적변수	▷ 부동산 경기 호황, 선박 건조수 증가, 자원개발 수요 증가 시 수혜 ▷ 열연코일 가격 하락시 수익성 상승 ▷ 달러부채가 많아 환율 하락시 영업외이익 발생
리스크	▷ 경기 민간형 산업에 속해 호황기와 침체기의 실체 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 철강사 열연코일 가격 인상시 수익성 악화
신규사업	JCOE 설비 투자 사업 2013년 7월 투자 완료. 세계 API 수요 대응을 위한 대구경 후육관 제품 생산 가능.

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 세아제강의 정보는 2014년 07월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세아제강] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.3월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	4,520	17,200	19,129	17,117
영업이익	235	927	1,189	959
영업이익률(%)	5.2%	5.4%	6.2%	5.6%
순이익(연결지배)	217	1,134	965	961
순이익률(%)	4.8%	6.6%	5%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	6.10
이시각 PBR	0.51
이시각 ROE	8.44%
5년평균 PER	6.10
5년평균 PBR	0.50
5년평균 ROE	8.85%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[세아제강] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이태성	본인	보통주	1,147,366	19.12	1,147,366	19.12	-
이순형	친인척	보통주	680,556	11.34	680,556	11.34	-
박의숙	친인척	보통주	43,665	0.73	43,665	0.73	-
LEEALEXIS-JENNIFERES	친인척	보통주	82,227	1.37	82,227	1.37	-
이호성	친인척	보통주	27,192	0.45	27,192	0.45	-
이지성	친인척	보통주	69,134	1.15	69,134	1.15	-
김혜영	친인척	보통주	96,658	1.61	96,658	1.61	-
이주성	친인척	보통주	650,895	10.85	650,895	10.85	-
이주현	친인척	보통주	36,960	0.62	36,960	0.62	-
이보형	친인척	보통주	16,583	0.28	0	0.00	시간외매매 - 16,583주
세아해암학술장학재단	특수관계인	보통주	162,757	2.71	162,757	2.71	-
(주)해덕기업	특수관계인	보통주	137,125	2.29	137,125	2.29	-
(재)이운형문화재단	특수관계인	보통주	137,243	2.29	137,243	2.29	-
(주)세대에셋	특수관계인	보통주	0	0.00	16,853	0.28	시간외매매 + 16,583주
계		보통주	3,288,361	54.81	3,288,361	54.81	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2014년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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