[미리분석] 인팩, 외인 순매수...매력도는?

외국인 투자자가 인팩 지분을 늘려 관심을 끈다.

1일 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 6월 들어 인팩 주식을 순매수하고 있다. 지난 5월만 해도 사고 팔기를 반복하는 모습이었으나, 이후 매수세로 전환했다. 지난달 2일부터 30일까지 외국인은 10만4300주를 순매수해 지분율을 3.01%에서 4.04%로 1%P 가량 끌어올렸다.

인팩은 최근 영업실적 개선세가 눈에 띄는 기업이다. 인팩은 지난해 1분기부터 올 1분기까지 5분기 연속 영업이익이 전년 동기 대비 개선세를 지속했다. 올 1분기 별도 매출액은 369억원으로 지난해 같은 기간보다 6%, 영업이익은 14억9100만원으로 15% 증가했다.

고마진 신제품인 액츄에이터 부품이 실적 개선을 이끌고 있다. 지난해 액츄에이터 매출은 172억원으로 전년도 한 해 매출인 75억원 대비 2배 이상 급증했다. 올 1분기 매출 역시 지난해 같은 기간보다 19% 늘어난 49억원을 기록했다.

인팩은 지난 2012년 충주 공장은 준공하고 액츄에이터 부품을 본격적으로 양산하기 시작했다. 전자식파킹브레이크시스템(Electronic Parking Brake: EPB), 공기현가장치(ECS) 등이 대표적이다. 액츄에이터는 전기, 유압, 압축공기 등의 개폐를 조절하고 제어하는 장치이다. 과거엔 케이블류 제품이 물리적으로 이를 조절했으나, 최근 자동차가 전장화되면서 액츄에이터가 케이블을 대체하고 있다.

인팩이 주력으로 생산하는 제품은 EPB다. 현대모비스와 함께 국산화 한 것으로 기존 케이블식 파킹브레이크를 자동화시킨 형태다. 정차하면 자동으로 파킹을 걸어주고, 액셀레이터를 밟으면 파킹상태를 해제시켜주는 역할을 한다. 과거엔 이 부품을 대부분 수입했다.

이 부품은 기존 부품 대비 단가가 비싸고 마진이 높다. 분기보고서에 따르면 EPB의 평균 판매단가는 11만7000원으로 타 제품 가격(1600원~7000원)보다 비싸다. 또한 자동차 잔장화 추세에 따라 수요도 늘고 있다. 자동차 업계에 따르면 자동차에서 전장 부품이 차지하는 원가 비중은 2010년 32%에서 2015년 40%, 2020년 50%까지 빠르게 상승할 전망이다.

최근 4분기 합산 실적(올 1분기 포함)을 반영한 인팩의 주가수익배수(PER)는 6.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.13배, 자기자본이익률(ROE)은 17.7%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인팩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 134위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. PER이 과거 5년 평균치인 4배를 넘어선 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.